L\u2019attention s\u2019est d\u00e9plac\u00e9e du conflit entre les \u00c9tats-Unis et l\u2019Iran vers la r\u00e9union de la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale, apr\u00e8s une pause des frappes des deux c\u00f4t\u00e9s. L\u2019ambassadrice des \u00c9tats-Unis aupr\u00e8s de l\u2019ONU a d\u00e9clar\u00e9 que le pr\u00e9sident Trump privil\u00e9giait la diplomatie, tandis que l\u2019Iran a suspendu ses repr\u00e9sailles contre des bases am\u00e9ricaines ; Trump a \u00e9galement rejet\u00e9 des informations faisant \u00e9tat d\u2019un \u00e9puisement des munitions am\u00e9ricaines. CBS News a rapport\u00e9 que T\u00e9h\u00e9ran affirme ne pas \u00eatre en pourparlers avec Washington, en dehors de discussions avec Oman sur des \u00ab m\u00e9canismes concernant le trafic maritime \u00bb dans le d\u00e9troit d\u2019Ormuz. Les march\u00e9s int\u00e8grent une probabilit\u00e9 de 64% que le FOMC laisse les taux inchang\u00e9s \u00e0 3,50%\u20133,75% mercredi, apr\u00e8s des donn\u00e9es d\u2019inflation CPI de juin sugg\u00e9rant un refroidissement, m\u00eame si la pouss\u00e9e du p\u00e9trole au-dessus de 90 $ la semaine derni\u00e8re \u2014 avant un reflux \u00e0 82 $ lundi \u2014 maintient la perspective d\u2019une hausse dans le champ des possibles.<\/p>\n
Le bitcoin est pass\u00e9 sous 65 000 $ et s\u2019\u00e9changeait \u00e0 64 648 $, plafonn\u00e9 par l\u2019EMA \u00e0 50 jours \u00e0 65 067 $, avec les EMA \u00e0 100 et 200 jours \u00e0 67 759 $ et 73 465 $. Le RSI se situait juste au-dessus de la ligne m\u00e9diane tandis que le MACD s\u2019essoufflait ; les niveaux de support \u00e9taient indiqu\u00e9s \u00e0 63 171 $, puis 61 034 $ et 57 835 $, tandis que les r\u00e9sistances s\u2019\u00e9tendaient de 67 360 $ \u00e0 70 302 $ et 73 244 $, en parall\u00e8le de l\u2019EMA \u00e0 200 jours \u00e0 73 465 $. L\u2019or \u00e9voluait \u00e0 4 074 $ et restait cantonn\u00e9 dans une fourchette 4 000\u20134 100 $, sous les EMA \u00e0 50, 200 et 100 jours \u00e0 4 217 $, 4 298 $ et 4 352 $, avec des rep\u00e8res au-dessus pr\u00e8s de 4 282 $ et 4 432 $ et un risque baissier en cas de rupture des 4 000 $.<\/p>\n
Nous recommandons aux traders de produits d\u00e9riv\u00e9s de se pr\u00e9parer \u00e0 de fortes amplitudes de march\u00e9 cette semaine, \u00e0 mesure que les tensions g\u00e9opolitiques s\u2019apaisent et que l\u2019attention se porte sur la d\u00e9cision de la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale de mercredi. Si la pause des actions militaires am\u00e9ricano-iraniennes a ramen\u00e9 le p\u00e9trole \u00e0 82 $, la menace inflationniste sous-jacente n\u2019a pas disparu. Selon nous, les traders doivent surveiller de pr\u00e8s les march\u00e9s de l\u2019\u00e9nergie, car tout rebond soudain vers le niveau de 90 $ du brut observ\u00e9 la semaine derni\u00e8re pourrait rapidement perturber les anticipations de taux.<\/p>\n
\u00c0 l\u2019heure actuelle, le march\u00e9 attribue une probabilit\u00e9 de 64% au statu quo de la Fed \u00e0 3,50%\u20133,75%, laissant une probabilit\u00e9 non n\u00e9gligeable de 36% d\u2019un mouvement inattendu. Les donn\u00e9es historiques montrent que, lors des p\u00e9riodes d\u2019incertitude sur la politique de la Fed, l\u2019indice de volatilit\u00e9 du CBOE (VIX) progresse souvent de 15% \u00e0 20% dans les jours entourant l\u2019annonce. Pour s\u2019y adapter, nous sugg\u00e9rons de recourir \u00e0 des straddles acheteurs (long straddles) sur de grands indices boursiers, afin de tirer parti d\u2019\u00e9ventuels mouvements brusques des prix apr\u00e8s la r\u00e9union.<\/p>\n
Sur le segment des cryptomonnaies, nous observons une tendance nettement baissi\u00e8re, le bitcoin \u00e9voluant autour de 64 648 $, sous sa moyenne mobile cl\u00e9 \u00e0 50 jours de 65 067 $. Un \u00e9chec \u00e0 pr\u00e9server le support imm\u00e9diat \u00e0 63 171 $ pourrait d\u00e9clencher une baisse rapide vers 61 034 $. Nous recommandons aux traders de d\u00e9riv\u00e9s de couvrir leurs portefeuilles en achetant des options de vente (puts) hors de la monnaie (out-of-the-money), afin de se prot\u00e9ger contre une correction plus marqu\u00e9e.<\/p>\n
L\u2019or pr\u00e9sente une configuration baissi\u00e8re similaire, s\u2019\u00e9changeant \u00e0 4 074 $ et restant nettement coiff\u00e9 sous sa moyenne mobile \u00e0 50 jours \u00e0 4 217 $. Si le support critique des 4 000 $ venait \u00e0 c\u00e9der, l\u2019absence de soutien de moyennes mobiles \u00e0 proximit\u00e9 pourrait favoriser d\u2019importantes ventes \u00e0 d\u00e9couvert. Nous conseillons d\u2019utiliser des bear call spreads (spreads vendeurs d\u2019options d\u2019achat) pour viser les r\u00e9sistances situ\u00e9es au-dessus, tout en profitant de la perte de dynamique de l\u2019or.<\/p>\n\n\n\n