La roupie a prolong\u00e9 son rebond face au dollar am\u00e9ricain au d\u00e9but de la semaine de politique mon\u00e9taire de la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale, faisant reculer l\u2019USD\/INR vers 96,10, alors qu\u2019une accalmie des hostilit\u00e9s entre les \u00c9tats-Unis et l\u2019Iran a fait baisser les prix du p\u00e9trole et r\u00e9duit la demande de dollar en tant que valeur refuge. En d\u00e9but de s\u00e9ance, le contrat de brut MCX expirant le 19 ao\u00fbt a chut\u00e9 de 4,75% \u00e0 environ 8.200 roupies, un mouvement g\u00e9n\u00e9ralement favorable aux devises des \u00e9conomies importatrices de p\u00e9trole comme l\u2019Inde. L\u2019indice du dollar (DXY) s\u2019est \u00e9galement repli\u00e9, en baisse de 0,25% autour de 101,25.<\/p>\n
Les \u00c9tats-Unis ont indiqu\u00e9 que leur liste de cibles en Iran \u00e9tait \u00e9puis\u00e9e et qu\u2019il n\u2019\u00e9tait pas n\u00e9cessaire de mener de nouvelles frappes, tandis que l\u2019Iran a suspendu ses attaques contre des bases am\u00e9ricaines tout en maintenant une posture de \u00ab attaque pour attaque \u00bb. Les march\u00e9s se concentrent d\u00e9sormais sur la d\u00e9cision de la Fed mercredi, les taux devant rester dans une fourchette de 3,50%-3,75%, inchang\u00e9s jusqu\u2019ici cette ann\u00e9e. Sur le march\u00e9, l\u2019USD\/INR \u00e9voluait pr\u00e8s de 96,26, se maintenant au-dessus de l\u2019EMA 20 jours \u00e0 95,9851, tandis que le RSI 14 jours se situait autour de 57 ; un support se situe pr\u00e8s de 95,99 et une r\u00e9sistance est observ\u00e9e vers 97,10.<\/p>\n
Nous estimons que les op\u00e9rateurs de produits d\u00e9riv\u00e9s devraient se pr\u00e9parer \u00e0 des strat\u00e9gies baissi\u00e8res \u00e0 court terme sur la paire USD\/INR, alors qu\u2019elle \u00e9volue autour de 96,10. Avec la baisse des prix du brut li\u00e9e \u00e0 l\u2019apaisement des tensions g\u00e9opolitiques, la roupie regagne nettement du terrain. Historiquement, l\u2019Inde importe plus de 85% de son p\u00e9trole brut : toute baisse durable des cours renforce directement les perspectives de la devise locale en r\u00e9duisant le d\u00e9ficit courant.<\/p>\n
Nous recommandons de surveiller l\u2019Exponential Moving Average (EMA) 20 jours \u00e0 95,99, niveau charni\u00e8re. En cas de cassure sous ce support, les traders peuvent envisager d\u2019acheter des options call sur la roupie ou de vendre des contrats \u00e0 terme USD\/INR afin de tirer parti d\u2019une phase corrective plus marqu\u00e9e. \u00c0 l\u2019inverse, un maintien au-dessus de 95,99 plaide pour une approche prudente, la dynamique haussi\u00e8re de fond restant intacte, avec une r\u00e9sistance majeure proche de 97,10.<\/p>\n
Le repli de l\u2019indice du dollar \u00e0 101,25, combin\u00e9 aux anticipations d\u2019un statu quo de la Fed \u00e0 3,50%-3,75% cette semaine, renforce cette strat\u00e9gie. Il convient de suivre de pr\u00e8s la conf\u00e9rence de presse de la Fed pour d\u00e9tecter tout ton restrictif inattendu susceptible de raviver la vigueur du dollar. D\u2019ici l\u00e0, l\u2019affaiblissement de l\u2019attrait du billet vert comme valeur refuge favorise, \u00e0 court terme, les acheteurs de roupie.<\/p>\n
Par ailleurs, la baisse de 4,75% du brut MCX vers 8.200 roupies offre une fen\u00eatre propice \u00e0 des strat\u00e9gies sur d\u00e9riv\u00e9s \u00e9nerg\u00e9tiques. Nous conseillons aux traders de couvrir les actifs sensibles \u00e0 l\u2019inflation, des co\u00fbts de l\u2019\u00e9nergie plus faibles all\u00e9geant g\u00e9n\u00e9ralement les pressions budg\u00e9taires domestiques. Cet apaisement macro\u00e9conomique devrait contribuer \u00e0 prolonger le redressement de la roupie au cours des prochaines semaines.<\/p>\n\n\n\n