Les march\u00e9s ont prolong\u00e9 leurs sch\u00e9mas techniques r\u00e9cents, les rebonds venant buter sur des r\u00e9sistances \u00e9tablies. Le contrat future sur l\u2019indice du dollar am\u00e9ricain (DX.F) est repass\u00e9 au-dessus du canal baissier rouge, les indicateurs journaliers affichant de nouveaux signaux d\u2019achat et un objectif haussier d\u2019au moins 101,57. Si la progression se poursuit, les prochaines zones \u00e0 surveiller se situent \u00e0 102,00\u2013102,10 puis 102,41\u2013102,50, l\u2019attention restant port\u00e9e sur la capacit\u00e9 de la cassure \u00e0 se maintenir.<\/p>\n
Le platine (PL.F) a suffisamment rebondi pour combler un gap baissier \u00e0 1629,50\u20131642,50, mais n\u2019est pas parvenu \u00e0 atteindre le gap sup\u00e9rieur ni la borne haute du triangle. Un repli ult\u00e9rieur a ouvert un nouveau gap baissier \u00e0 1643\u20131653, renfor\u00e7ant la r\u00e9sistance dans la zone 1650\u20131675, et le prix est repass\u00e9 sous la borne basse du triangle. L\u2019attention se porte sur un support proche de 1553 au niveau de la consolidation orange ; une rupture viserait 1540 comme objectif de \u00ab measured move \u00bb, puis le dernier point bas de swing. Le palladium (PA.F) a combl\u00e9 un pr\u00e9c\u00e9dent gap baissier et a de nouveau test\u00e9 la r\u00e9sistance \u00e0 1324\u20131363 pr\u00e8s du plafond du canal baissier rouge, avant la formation d\u2019un nouveau gap baissier \u00e0 1293\u20131309 et une baisse sous le canal haussier vert ; une cl\u00f4ture journali\u00e8re sous ce niveau remet 1250 dans le champ, puis 1180 en cas de prolongation baissi\u00e8re plus large.<\/p>\n
Nous constatons que les march\u00e9s \u00e9voluent exactement comme attendu, les rebonds des acheteurs \u00e0 court terme s\u2019essoufflant sur des niveaux de r\u00e9sistance majeurs. Alors que les r\u00e9cents ajustements de politique mon\u00e9taire des banques centrales mondiales maintiennent le march\u00e9 sous tension, nous conseillons aux traders de produits d\u00e9riv\u00e9s de rester d\u00e9fensifs tant que ces barri\u00e8res de r\u00e9sistance ne sont pas franchies de mani\u00e8re convaincante. Historiquement, lorsque les principaux indices testent ces plafonds techniques en p\u00e9riode d\u2019incertitude macro\u00e9conomique, les vendeurs reprennent souvent la main.<\/p>\n
Sur l\u2019indice du dollar am\u00e9ricain, les acheteurs ont r\u00e9ussi \u00e0 franchir le canal baissier rouge, ce qui rend notre prochain objectif \u00e0 101,57 particuli\u00e8rement pertinent dans les prochains jours. Les derni\u00e8res donn\u00e9es \u00e9conomiques de juillet montrent un dollar qui reste ferme malgr\u00e9 l\u2019\u00e9volution des anticipations de taux, soutenu par des indicateurs de d\u00e9penses des m\u00e9nages solides. Si cette dynamique haussi\u00e8re se poursuit, il faudra se pr\u00e9parer \u00e0 voir le dollar tester les prochaines zones de r\u00e9sistance \u00e0 102,00\u2013102,10, voire 102,41\u2013102,50.<\/p>\n
Nous recommandons aux traders de rechercher un prolongement net au-dessus de ce canal cass\u00e9 afin de confirmer les positions longues. En revanche, si cette cassure ne se maintient pas, il faudra abandonner rapidement le sc\u00e9nario haussier et surveiller un retournement. L\u2019historique montre que les fausses cassures \u00e0 proximit\u00e9 de 101 entra\u00eenent souvent des corrections rapides \u00e0 la baisse, de retour vers les anciennes zones de consolidation.<\/p>\n
Sur les m\u00e9taux pr\u00e9cieux, les acheteurs de platine n\u2019ont pas r\u00e9ussi \u00e0 franchir la forte zone de r\u00e9sistance 1650\u20131675, renvoyant les cours sous la borne du triangle. M\u00eame si le World Platinum Investment Council anticipe un d\u00e9ficit d\u2019offre continu de plusieurs centaines de milliers d\u2019onces cette ann\u00e9e, les configurations techniques de court terme restent baissi\u00e8res. Nous surveillons d\u00e9sormais de pr\u00e8s le support critique \u00e0 1553 pour d\u00e9terminer le prochain mouvement majeur.<\/p>\n
Si le support \u00e0 1553 ne tient pas au cours des prochaines s\u00e9ances, la voie s\u2019ouvre vers un repli en direction de 1540 et possiblement des derniers points bas de swing. Les traders peuvent envisager des positions vendeuses sur confirmation d\u2019une cl\u00f4ture journali\u00e8re sous 1553 afin de tirer parti de cette dynamique baissi\u00e8re. \u00c0 l\u2019inverse, si les acheteurs parviennent \u00e0 d\u00e9fendre 1553, nous anticipons la poursuite de la phase de consolidation en cours.<\/p>\n
Le palladium est \u00e9galement en difficult\u00e9, n\u2019ayant pas r\u00e9ussi \u00e0 franchir la zone de r\u00e9sistance cl\u00e9 entre 1324 et 1363 avant de repasser sous son canal haussier vert. Ce mouvement s\u2019accompagne d\u2019un ralentissement plus large de la demande li\u00e9e \u00e0 la production automobile, ce qui, historiquement, limite les tentatives de reprise du palladium en raison de son usage important dans les catalyseurs. Si la s\u00e9ance du jour se cl\u00f4ture sous ce support du canal haussier, le niveau de 1250 redeviendra rapidement central.<\/p>\n
Nous sugg\u00e9rons d\u2019attendre une cl\u00f4ture journali\u00e8re confirm\u00e9e sous le canal avant de s\u2019engager sur des positions vendeuses agressives. Une rupture nette ici augmente la probabilit\u00e9 d\u2019une baisse plus profonde vers 1250, avec un potentiel d\u2019extension vers 1180 dans les semaines \u00e0 venir. Pour l\u2019heure, il convient de rester patient, de respecter ces bornes techniques bien d\u00e9finies et de laisser la confirmation guider les d\u00e9cisions de trading.<\/p>\n\n\n\n