L\u2019AUD\/USD a recul\u00e9 jeudi, la demande de dollar am\u00e9ricain l\u2019emportant sur le soutien apport\u00e9 par des chiffres de l\u2019emploi australien sup\u00e9rieurs aux attentes, la paire \u00e9voluant autour de 0,6966, en baisse de 0,45% sur la s\u00e9ance. Le billet vert s\u2019est raffermi alors que la guerre au Moyen-Orient a renforc\u00e9 les flux vers les valeurs refuge, tandis que la hausse des prix du p\u00e9trole a aliment\u00e9 les craintes inflationnistes et consolid\u00e9 l\u2019id\u00e9e que la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale pourrait encore durcir sa politique. Les prix du CME FedWatch sugg\u00e8rent une probabilit\u00e9 de 83% d\u2019une hausse des taux en septembre, et l\u2019indice du dollar (DXY) s\u2019\u00e9tablissait autour de 101,45, un plus haut de trois semaines.<\/p>\n\n
Sur le plan technique, la paire est rest\u00e9e au-dessus des moyennes mobiles simples (SMA) \u00e0 21 jours et 200 jours, \u00e0 0,6948 et 0,6896, tout en demeurant sous la SMA \u00e0 50 jours \u00e0 0,7028. L\u2019indice de force relative (RSI) se situait pr\u00e8s de 47, l\u00e9g\u00e8rement sous le seuil neutre de 50, tandis que le MACD affichait une l\u00e9g\u00e8re orientation positive, avec un histogramme vert en perte de vitesse. Les r\u00e9sistances sont situ\u00e9es \u00e0 0,7028, puis 0,7100 et 0,7250, avec des supports \u00e0 0,6948 et 0,6896 ; une cassure \u00e0 la baisse ouvrirait la voie vers 0,6800.<\/p>\n\n
Nous conseillons aux traders sur d\u00e9riv\u00e9s de se pr\u00e9parer \u00e0 un mouvement baissier de la paire AUD\/USD au cours des prochaines semaines, les risques g\u00e9opolitiques continuant de favoriser le billet vert. Alors que l\u2019indice du dollar a r\u00e9cemment grimp\u00e9 \u00e0 un plus haut de trois semaines \u00e0 101,45, il convient de se concentrer sur la protection des positions longues en achetant des options de vente (puts) sur l\u2019AUD\/USD. Notre principal objectif baissier pour ces op\u00e9rations de court terme serait le support imm\u00e9diat \u00e0 0,6948.<\/p>\n\n
Les donn\u00e9es historiques montrent que lorsque les craintes sur l\u2019offre \u00e9nerg\u00e9tique font grimper les prix mondiaux du p\u00e9trole de plus de 10%, le dollar australien sous-performe r\u00e9guli\u00e8rement les devises refuge, m\u00eame en pr\u00e9sence de solides statistiques domestiques sur l\u2019emploi. Aujourd\u2019hui, avec la remont\u00e9e des craintes inflationnistes li\u00e9es au p\u00e9trole, les march\u00e9s de taux int\u00e8grent une probabilit\u00e9 \u00e9lev\u00e9e de 83% d\u2019un rel\u00e8vement des taux de la Fed en septembre. Dans ce contexte, nous estimons que la vente d\u2019options d\u2019achat (calls) au-dessus de la moyenne mobile \u00e0 50 jours de 0,7028 constitue une strat\u00e9gie de portage \u00e0 forte probabilit\u00e9.<\/p>\n\n
D\u2019un point de vue technique, le momentum de l\u2019aussie s\u2019essouffle, le RSI se maintenant sous la ligne neutre \u00e0 47. Si la paire passe sous sa moyenne mobile \u00e0 200 jours \u00e0 0,6896, nous anticipons un repli rapide vers le seuil de 0,6800. Nous recommandons d\u2019utiliser des spreads baissiers de puts (bear put spreads) afin de capter ce potentiel de baisse tout en limitant le co\u00fbt des op\u00e9rations.<\/p>\n\n\n\n