Contexte technique et moteurs macro\u00e9conomiques de l\u2019AUD\/USD<\/p>\n
L\u2019AUD\/USD a fl\u00e9chi vers la zone des 0,7010 mardi apr\u00e8s s\u2019\u00eatre repli\u00e9 depuis un plus haut de quatre semaines, tout en restant au-dessus du seuil des 0,7000, des statistiques am\u00e9ricaines plus faibles limitant la demande de dollar. L\u2019indice du dollar (DXY) \u00e9voluait autour de 101,00 apr\u00e8s avoir touch\u00e9 son plus haut niveau depuis le 15 juillet, tandis que les march\u00e9s arbitrent entre les tensions au Moyen-Orient et la hausse des prix du p\u00e9trole, d\u2019une part, et des signes de tassement de la dynamique inflationniste, d\u2019autre part.<\/p>\n
En juin, le CPI a recul\u00e9 de 0,4 % sur un mois et le taux annuel a ralenti \u00e0 3,5 % ; des donn\u00e9es plus faibles sur les prix \u00e0 la production ont renforc\u00e9 ce constat. Les signaux sur le march\u00e9 du travail se sont \u00e9galement mod\u00e9r\u00e9s, la moyenne sur quatre semaines de l\u2019ADP Employment Change retombant \u00e0 16,5 k apr\u00e8s 19,25 k (r\u00e9vis\u00e9). L\u2019attention se tourne d\u00e9sormais vers le rapport sur l\u2019emploi australien de juin, attendu jeudi : l\u2019emploi est anticip\u00e9 en hausse de 15 k apr\u00e8s 40,3 k pr\u00e9c\u00e9demment, avec un taux de ch\u00f4mage vu stable \u00e0 4,4 % et un taux de participation inchang\u00e9 \u00e0 66,7 %.<\/p>\n
En donn\u00e9es quatre heures, la paire s\u2019\u00e9changeait \u00e0 0,7007, au-dessus de la moyenne mobile simple (SMA) 20 p\u00e9riodes \u00e0 0,6998 et de la SMA 100 p\u00e9riodes \u00e0 0,6946, avec un plancher \u00e0 0,7003. Le RSI se situait autour de 57, tandis que des r\u00e9sistances \u00e9taient identifi\u00e9es \u00e0 0,7014 et 0,7019, et des supports \u00e0 0,7003, 0,6998 et 0,6997.<\/p>\n
Alors que l\u2019AUD\/USD se maintient aujourd\u2019hui juste au-dessus du niveau cl\u00e9 de 0,7000, en date du 21 juillet 2026, nous voyons une opportunit\u00e9 de choix pour les traders d\u2019options afin de se positionner en vue d\u2019une \u00e9ventuelle cassure. Compte tenu d\u2019un biais technique l\u00e9g\u00e8rement haussier sur le graphique quatre heures, nous recommandons l\u2019achat de calls de court terme avec un prix d\u2019exercice \u00e0 0,7020. Cela permet de tirer parti d\u2019une acc\u00e9l\u00e9ration haussi\u00e8re si la paire franchit la r\u00e9sistance imm\u00e9diate \u00e0 0,7014.<\/p>\n
Notre biais haussier est \u00e9tay\u00e9 par le refroidissement de l\u2019inflation am\u00e9ricaine, qui a recul\u00e9 de 0,4 % sur un mois en juin pour s\u2019\u00e9tablir \u00e0 3,5 % en rythme annuel. Cette tendance de d\u00e9c\u00e9l\u00e9ration a aliment\u00e9 les anticipations de march\u00e9 selon lesquelles la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale poursuivra son cycle d\u2019assouplissement, avec un taux directeur en bonne voie pour se stabiliser autour de 3,75 % plus tard cette ann\u00e9e. En cons\u00e9quence, nous nous attendons \u00e0 ce que l\u2019indice du dollar peine \u00e0 prolonger durablement son r\u00e9cent mouvement en direction de 101,00.<\/p>\n
Le catalyseur imm\u00e9diat de nos strat\u00e9gies sur d\u00e9riv\u00e9s est la publication, jeudi, du rapport sur l\u2019emploi australien de juin, pour lequel les \u00e9conomistes tablent sur un gain modeste de 15 000 emplois. Un chiffre sup\u00e9rieur aux attentes exercerait probablement une pression sur la Reserve Bank of Australia pour maintenir son taux directeur inchang\u00e9 \u00e0 son niveau \u00e9lev\u00e9 actuel de 4,35 %. Pour se positionner sur cet \u00e9v\u00e9nement, nous sugg\u00e9rons d\u2019utiliser des straddles achet\u00e9s (long straddles) afin de capter la volatilit\u00e9 marqu\u00e9e attendue apr\u00e8s la publication.<\/p>\n
Toutefois, il convient de rester prudent : l\u2019escalade des tensions g\u00e9opolitiques au Moyen-Orient continue de soutenir la demande de valeur refuge pour le billet vert et de pousser les prix mondiaux du p\u00e9trole brut \u00e0 la hausse. Pour prot\u00e9ger une exposition longue au dollar australien contre un retournement brutal des march\u00e9s, nous conseillons l\u2019achat de puts bon march\u00e9, hors de la monnaie, avec un prix d\u2019exercice proche de 0,6950. Cette strat\u00e9gie de couverture permet d\u2019\u00eatre prot\u00e9g\u00e9 si des chocs g\u00e9opolitiques ram\u00e8nent la paire vers sa moyenne mobile 100 p\u00e9riodes.<\/p>\n\n\n\n