L\u2019or (XAU\/USD) a l\u00e9g\u00e8rement progress\u00e9 mardi, l\u2019int\u00e9r\u00eat acheteur autour du seuil psychologique des 4 000 $ soutenant les cours alors m\u00eame que les op\u00e9rateurs surveillaient les risques au Moyen-Orient. Le m\u00e9tal s\u2019\u00e9changeait pr\u00e8s de 4 060 $, en hausse de 1,30% sur la s\u00e9ance, apr\u00e8s que l\u2019arm\u00e9e am\u00e9ricaine a men\u00e9 une dixi\u00e8me nuit cons\u00e9cutive de frappes contre l\u2019Iran et que les Gardiens de la R\u00e9volution iraniens ont vis\u00e9 des actifs militaires am\u00e9ricains dans la r\u00e9gion. L\u2019activit\u00e9 diplomatique s\u2019est poursuivie : l\u2019Associated Press a fait \u00e9tat mardi de discussions impliquant des responsables iraniens et des m\u00e9diateurs au Pakistan, tandis que Reuters indiquait que des m\u00e9diateurs avaient propos\u00e9 un cessez-le-feu de 10 jours afin de relancer l\u2019accord int\u00e9rimaire du mois dernier.<\/p>\n\n
Le dollar am\u00e9ricain est rest\u00e9 soutenu en tant que valeur refuge, et le p\u00e9trole s\u2019est maintenu proche de son plus haut niveau depuis plus d\u2019un mois ; l\u2019indice du dollar (DXY) \u00e9voluait autour de 101,00, quasi inchang\u00e9. La hausse de l\u2019or a \u00e9t\u00e9 limit\u00e9e par des prix de l\u2019\u00e9nergie \u00e9lev\u00e9s, alimentant les craintes inflationnistes et renfor\u00e7ant l\u2019anticipation que la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale (Fed) puisse maintenir une politique plus restrictive plus longtemps, voire relever ses taux, ce qui tend \u00e0 favoriser les actifs offrant un rendement. Sur le plan technique, le XAU\/USD a test\u00e9 la moyenne mobile simple (SMA) \u00e0 20 jours \u00e0 4 061 $, avec un RSI \u00e0 45 et un ADX proche de 39 ; les niveaux de soutien incluent 4 000 $ et la borne basse des bandes de Bollinger \u00e0 3 948 $, avec 3 800 $ en dessous, tandis que les r\u00e9sistances se situent \u00e0 4 174 $, 4 200 $ et 4 500 $.<\/p>\n\n
Nous conseillons aux traders de produits d\u00e9riv\u00e9s d\u2019adopter une strat\u00e9gie prudente et \u00e9voluant en range sur l\u2019or (XAU\/USD) au cours des prochaines semaines, alors que le cours gravite autour du niveau cl\u00e9 de 4 060 $. Si les frictions g\u00e9opolitiques au Moyen-Orient constituent un solide plancher au seuil psychologique des 4 000 $, la hausse du Brent \u2014 r\u00e9cemment mont\u00e9 jusqu\u2019\u00e0 85 $ le baril \u2014 maintient des anticipations d\u2019inflation \u00e9lev\u00e9es. En cons\u00e9quence, nous anticipons que le potentiel haussier de l\u2019or restera plafonn\u00e9 tant que ces craintes inflationnistes li\u00e9es \u00e0 l\u2019\u00e9nergie persisteront.<\/p>\n\n
Avec une R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale am\u00e9ricaine qui maintient des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat restrictifs pour combattre une inflation tenace, d\u00e9tenir un actif non r\u00e9mun\u00e9rateur comme l\u2019or demeure co\u00fbteux face aux rendements de r\u00e9f\u00e9rence des Treasuries \u00e0 10 ans, autour de 4,15%. Nous sugg\u00e9rons aux traders d\u2019options de privil\u00e9gier la vente de calls hors de la monnaie \u00e0 proximit\u00e9 de la r\u00e9sistance des 4 200 $ afin de tirer parti de ce potentiel haussier limit\u00e9. Dans le m\u00eame temps, l\u2019achat de puts de protection sous la borne basse des bandes de Bollinger \u00e0 3 948 $ peut prot\u00e9ger les positions longues contre une d\u00e9sescalade soudaine des tensions dans le Golfe.<\/p>\n\n
L\u2019indice du dollar am\u00e9ricain (DXY) se maintient autour de 101,00, ce qui montre que le billet vert est actuellement la valeur refuge privil\u00e9gi\u00e9e par rapport \u00e0 l\u2019or. Nous recommandons aux investisseurs de suivre de pr\u00e8s le DXY, car toute progression vers ses r\u00e9cents sommets \u00e0 104,50 d\u00e9clencherait probablement un net repli du XAU\/USD. Pour les traders de contrats \u00e0 terme, vendre l\u2019or sur des rebonds vers 4 170 $ tout en pla\u00e7ant des stop-loss serr\u00e9s juste au-dessus de 4 200 $ offre un ratio rendement\/risque tr\u00e8s favorable.<\/p>\n\n
Techniquement, la moyenne mobile simple \u00e0 20 jours \u00e0 4 061 $ agit comme un point pivot, tandis que le RSI quotidien \u00e0 45 confirme que la dynamique acheteuse reste atone. Compte tenu d\u2019un Average Directional Index (ADX) \u00e9lev\u00e9 \u00e0 39 \u2014 signalant une tendance sous-jacente robuste malgr\u00e9 la consolidation actuelle \u2014 une cassure dans un sens comme dans l\u2019autre pourrait \u00eatre violente. Nous recommandons d\u2019attendre une cl\u00f4ture journali\u00e8re sous 4 000 $ ou au-dessus de 4 174 $ avant de prendre des paris directionnels \u00e0 fort levier.<\/p>\n\n\n\n