Le WTI a entam\u00e9 la semaine sur une note plus ferme, atteignant un plus haut de plus d\u2019un mois autour de 84,40\u201384,45 dollars lors des \u00e9changes asiatiques et se maintenant pr\u00e8s de 83,50 dollars, alors que l\u2019escalade des tensions entre les \u00c9tats-Unis et l\u2019Iran et des informations faisant \u00e9tat d\u2019une fermeture du d\u00e9troit d\u2019Ormuz ont raviv\u00e9 les craintes sur l\u2019offre. Ce mouvement prolonge le rebond depuis un creux pluri-mensuel inscrit plus t\u00f4t en juillet, maintenant un biais de march\u00e9 orient\u00e9 \u00e0 la hausse.<\/p>\n
D\u2019un point de vue technique, la cassure intervenue la semaine derni\u00e8re au-dessus de la moyenne mobile simple (SMA) \u00e0 200 p\u00e9riodes sur le graphique quatre heures, ainsi que le d\u00e9passement du retracement de Fibonacci de 38,2% de la baisse mai\u2013juillet, ont renforc\u00e9 le sc\u00e9nario haussier. Les indicateurs de momentum restent \u00e9lev\u00e9s : l\u2019indice de force relative (RSI) \u00e9volue pr\u00e8s de 76 en zone de surachat et le MACD (Moving Average Convergence Divergence) demeure positif. Les prochains niveaux haussiers mentionn\u00e9s sont le retracement de 50,0% \u00e0 85,84 dollars et le niveau de Fibonacci de 61,8% \u00e0 90,28 dollars, puis 96,59 dollars et 104,64 dollars. Les supports se situent \u00e0 81,40 dollars, \u0437\u0430\u0442\u0435\u043c 75,91 dollars et la SMA 200 p\u00e9riodes \u00e0 76,97 dollars, avec un plancher suppl\u00e9mentaire vers 67,04 dollars.<\/p>\n
Nous estimons que les traders de d\u00e9riv\u00e9s devraient s\u2019appuyer sur l\u2019\u00e9lan haussier actuel en mettant en place des positions longues sur les contrats \u00e0 terme WTI et des options d\u2019achat (calls) au cours des prochaines semaines. L\u2019escalade des tensions autour du d\u00e9troit d\u2019Ormuz, par lequel transitent environ 20,5 millions de barils de p\u00e9trole par jour \u2014 soit pr\u00e8s de 20% de la consommation mondiale de produits p\u00e9troliers liquides \u2014 alimente une importante prime de risque g\u00e9opolitique. Historiquement, des perturbations d\u2019offre similaires au Moyen-Orient ont d\u00e9clench\u00e9 des pics rapides de prix de 10% \u00e0 15%, ce qui plaide pour le maintien de pressions haussi\u00e8res.<\/p>\n
Sur le plan technique, nous devrions viser le niveau de r\u00e9sistance Fibonacci imm\u00e9diat \u00e0 85,84 dollars, avec en ligne de mire le seuil majeur de 90,28 dollars si les blocages d\u2019approvisionnement persistent. Avec un RSI journalier autour de 76 et un MACD solidement en territoire positif, le march\u00e9 affiche un momentum haussier puissant malgr\u00e9 un \u00e9tat de surachat technique. Les traders de d\u00e9riv\u00e9s peuvent recourir \u00e0 des bull call spreads afin de r\u00e9duire le co\u00fbt de prime initial tout en se positionnant pour capter ces objectifs de prix plus \u00e9lev\u00e9s.<\/p>\n
Pour se pr\u00e9munir contre des retournements soudains du march\u00e9, nous conseillons de placer des ordres stop-loss ou d\u2019acheter des options de vente (puts) de protection juste sous le support cl\u00e9 \u00e0 81,40 dollars. Si ce niveau venait \u00e0 c\u00e9der, le WTI pourrait rapidement revenir vers sa SMA \u00e0 200 p\u00e9riodes, situ\u00e9e pr\u00e8s de 76,97 dollars. La mise en \u0153uvre de ces strat\u00e9gies de r\u00e9duction du risque, resserr\u00e9es, permet de rester prot\u00e9g\u00e9 en cas de r\u00e9solution diplomatique rapide, susceptible de d\u00e9gonfler la prime de risque g\u00e9opolitique actuelle.<\/p>\n\n\n\n