L\u2019indice du dollar am\u00e9ricain (DXY) a marqu\u00e9 le pas apr\u00e8s le modeste rebond de vendredi, sans parvenir \u00e0 prolonger son redressement depuis un creux proche d\u2019un mois autour de 100,35, et reste plafonn\u00e9 sous le retracement de Fibonacci de 23,6 % \u00e0 100,83. Il \u00e9voluait dans la zone 100,10\u2013100,65, en baisse d\u2019un peu plus de 0,05 % sur la s\u00e9ance. Les anticipations d\u2019une hausse imm\u00e9diate des taux de la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale se sont att\u00e9nu\u00e9es apr\u00e8s des chiffres d\u2019inflation CPI et PPI am\u00e9ricains plus faibles, m\u00eame si le regain d\u2019attention port\u00e9 aux risques inflationnistes li\u00e9s \u00e0 l\u2019\u00e9nergie, sur fond d\u2019escalade des tensions entre les \u00c9tats-Unis et l\u2019Iran, continue de soutenir la probabilit\u00e9 d\u2019au moins une hausse des taux de la Fed en 2026, limitant la pression baissi\u00e8re sur le dollar.<\/p>\n
Sur le plan technique, l\u2019indice a tenu plus t\u00f4t dans la semaine sous la moyenne mobile simple (SMA) \u00e0 200 p\u00e9riodes, proche de 100,55, mais les indicateurs de momentum restent mitig\u00e9s, avec un RSI autour de 44 et un MACD l\u00e9g\u00e8rement au-dessus de z\u00e9ro. Un mouvement net sous cette moyenne mobile mettrait en ligne de mire les supports Fibonacci \u00e0 100,22 et 99,72, puis 99,23 et 98,52. \u00c0 la hausse, une cassure durable au-dessus de 100,83 pourrait propulser le DXY au-del\u00e0 de 101,00 en direction de 101,80, correspondant au pic depuis le d\u00e9but de l\u2019ann\u00e9e, inscrit le 24 juin.<\/p>\n
Nous recommandons aux traders de produits d\u00e9riv\u00e9s d\u2019adopter une approche prudente, ax\u00e9e sur un trading en range sur l\u2019indice du dollar (DXY), alors que nous \u00e9voluons dans les prochaines semaines avec des signaux macro\u00e9conomiques contradictoires. Si le r\u00e9cent repli du CPI am\u00e9ricain \u00e0 3,0 % r\u00e9duit la probabilit\u00e9 d\u2019un rel\u00e8vement imm\u00e9diat des taux, la hausse des co\u00fbts de l\u2019\u00e9nergie aliment\u00e9e par les tensions g\u00e9opolitiques continue de soutenir le billet vert. Pour g\u00e9rer cette incertitude, nous sugg\u00e9rons de recourir \u00e0 des strat\u00e9gies options de court terme, telles que des straddles ou des spreads verticaux, afin de tirer parti de l\u2019absence actuelle de tendance claire de l\u2019indice.<\/p>\n
Nous devons surveiller de pr\u00e8s la moyenne mobile simple \u00e0 200 p\u00e9riodes sur le graphique quatre heures, situ\u00e9e pr\u00e8s de 100,55. Une cassure franche sous ce niveau pourrait d\u00e9clencher un repli rapide vers la prochaine zone de support majeure \u00e0 100,22, puis potentiellement 99,72, en ligne avec des zones historiques de demande. Pour les traders souhaitant exploiter cette dynamique baissi\u00e8re, l\u2019achat d\u2019options put au plus proche du cours (near-the-money) constituerait un moyen tr\u00e8s efficace de capter le potentiel de baisse.<\/p>\n
\u00c0 l\u2019inverse, il convient de respecter la r\u00e9sistance situ\u00e9e au-dessus, au niveau du retracement de Fibonacci de 23,6 % \u00e0 100,83. Si les prix du Brent franchissent 85 dollars le baril et ravivent les craintes inflationnistes, une sortie haussi\u00e8re au-dessus de 101,00 pourrait rapidement viser le plus haut depuis le d\u00e9but de l\u2019ann\u00e9e \u00e0 101,80. Dans ce sc\u00e9nario haussier, nous recommandons de basculer vers des bull call spreads afin de capter le potentiel de hausse tout en limitant strictement le risque de prime.<\/p>\n\n\n\n