L\u2019AUD\/USD a l\u00e9g\u00e8rement progress\u00e9 jeudi, \u00e9voluant autour de 0,7010 apr\u00e8s des statistiques am\u00e9ricaines contrast\u00e9es qui ont emp\u00each\u00e9 le Dollar am\u00e9ricain de trouver un soutien durable. Les inscriptions hebdomadaires au ch\u00f4mage (Initial Jobless Claims) ont recul\u00e9 \u00e0 208 000 sur la semaine se terminant le 11 juillet, contre 217 000 attendues et 216 000 pr\u00e9c\u00e9demment, sugg\u00e9rant des licenciements limit\u00e9s. \u00c0 l\u2019inverse, les ventes au d\u00e9tail de juin ont augment\u00e9 de 0,2% sur un mois, en net ralentissement apr\u00e8s 1,0%, tandis que le \u00ab Retail Sales Control Group \u00bb a progress\u00e9 de 0,5% en se tassant par rapport aux 0,8% de mai, maintenant la paire au-dessus du seuil de 0,7000.<\/p>\n
En Australie, les anticipations d\u2019inflation des consommateurs ont reflu\u00e9 \u00e0 4,7% en juillet contre 5,5%, signalant un apaisement des inqui\u00e9tudes des m\u00e9nages sur les prix. Sur le graphique 4 heures, l\u2019AUD\/USD s\u2019\u00e9tablissait \u00e0 0,7011, se maintenant au-dessus de la moyenne mobile simple (SMA) \u00e0 20 p\u00e9riodes \u00e0 0,6972 et de la SMA \u00e0 100 p\u00e9riodes \u00e0 0,6929. Les r\u00e9sistances se situent \u00e0 0,7013 et 0,7021, tandis que le RSI \u00e9voluait pr\u00e8s de 69,6, juste sous la zone de surachat. Les supports sont rep\u00e9r\u00e9s \u00e0 0,7001 et 0,6996 ; un repli plus marqu\u00e9 remettrait en lumi\u00e8re la SMA 100 p\u00e9riodes \u00e0 0,6929.<\/p>\n
Nous recommandons aux intervenants sur d\u00e9riv\u00e9s de faire preuve de prudence sur des positions longues imm\u00e9diates, car l\u2019indice de force relative (RSI) proche de 69,6 indique que le rallye de l\u2019AUD\/USD commence \u00e0 s\u2019\u00e9tirer \u00e0 proximit\u00e9 de la r\u00e9sistance cl\u00e9 \u00e0 0,7013. Plut\u00f4t que de courir apr\u00e8s une cassure, nous pouvons envisager l\u2019achat de puts de courte maturit\u00e9 afin de se couvrir contre un \u00e9ventuel repli vers les supports 0,7001 ou 0,6996. Cette strat\u00e9gie de protection pr\u00e9serve le capital pendant que le march\u00e9 teste le plafond crucial \u00e0 0,7021.<\/p>\n
Si la paire parvient \u00e0 se maintenir au-dessus de la moyenne mobile simple \u00e0 20 p\u00e9riodes \u00e0 0,6972, nous pourrons envisager la mise en place de spreads haussiers de type bull call spread pour capter la prochaine jambe de reprise. En alternative, la vente de puts hors de la monnaie sous le support plus robuste de la SMA 100 p\u00e9riodes \u00e0 0,6929 permet d\u2019encaisser une prime avec un filet de s\u00e9curit\u00e9 technique solide. Les donn\u00e9es historiques montrent que des jalons psychologiques comme le niveau 0,7000 d\u00e9clenchent souvent une d\u00e9fense appuy\u00e9e de la part des acteurs institutionnels, rendant les montages optionnels de march\u00e9 en range particuli\u00e8rement attractifs \u00e0 ce stade.<\/p>\n
Notre approche prudente est confort\u00e9e par le ralentissement de la demande des consommateurs am\u00e9ricains, la progression des ventes au d\u00e9tail s\u2019\u00e9tant fortement tass\u00e9e \u00e0 0,2% en juin. Ce ralentissement conduit les march\u00e9s de futures \u00e0 int\u00e9grer une probabilit\u00e9 plus \u00e9lev\u00e9e de baisses de taux de la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale plus tard dans l\u2019ann\u00e9e, ce qui p\u00e8se g\u00e9n\u00e9ralement sur le Dollar et soutient le dollar australien. Toutefois, la r\u00e9silience du march\u00e9 du travail am\u00e9ricain, illustr\u00e9e par la baisse des demandes d\u2019allocations \u00e0 208 000, impose de se pr\u00e9parer \u00e0 des acc\u00e8s soudains de vigueur du Dollar susceptibles de raviver la volatilit\u00e9.<\/p>\n
En Australie, la baisse marqu\u00e9e des anticipations d\u2019inflation des consommateurs de 5,5% \u00e0 4,7% sugg\u00e8re que la Banque de r\u00e9serve d\u2019Australie (RBA) devrait probablement marquer une pause dans son biais restrictif. Les anticipations d\u2019inflation se rapprochant d\u00e9sormais de leur moyenne historique sur cinq ans (4,4%), la pression sur les d\u00e9cideurs locaux pour relever les taux s\u2019est nettement att\u00e9nu\u00e9e, ce qui pourrait plafonner le potentiel haussier de l\u2019AUD. En cons\u00e9quence, il convient de privil\u00e9gier des strat\u00e9gies optionnelles centr\u00e9es sur la volatilit\u00e9, telles que les iron condors, afin de tirer parti d\u2019une phase de consolidation attendue dans les prochaines semaines.<\/p>\n\n\n\n