Strat\u00e9gie de trading EUR\/USD : surveiller une r\u00e9sistance cl\u00e9 pour une cassure<\/p>\n\n
L\u2019EUR\/USD a progress\u00e9 jeudi vers le haut de sa fourchette mensuelle, pr\u00e8s de 1,1485, la paire s\u2019\u00e9changeant \u00e0 1,1469 apr\u00e8s un gain d\u2019environ 0,85% sur les trois derniers jours. Le dollar am\u00e9ricain a c\u00e9d\u00e9 du terrain apr\u00e8s la publication de l\u2019indice des prix \u00e0 la production (PPI) de juin, ressorti en contraction contre les attentes, renfor\u00e7ant le signal d\u00e9sinflationniste envoy\u00e9 la veille par un indice des prix \u00e0 la consommation (CPI) plus faible. Ce changement de ton sur l\u2019inflation a r\u00e9duit la probabilit\u00e9, int\u00e9gr\u00e9e par le march\u00e9, d\u2019une hausse de taux de la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale (Fed) \u00e0 court terme, tandis qu\u2019en Europe, des responsables de la Banque centrale europ\u00e9enne (BCE) ont continu\u00e9 de plaider pour un durcissement mon\u00e9taire, alors m\u00eame que la production industrielle de juin a affich\u00e9 une contraction inattendue.<\/p>\n\n
D\u2019un point de vue technique, le RSI (14) en donn\u00e9es quatre heures \u00e9volue autour de 63 et le MACD reste en territoire positif. Les r\u00e9sistances se concentrent entre 1,1485 et la zone de retracement de Fibonacci \u00e0 38,2% proche de 1,1500 ; une cassure au-dessus ouvrirait la voie vers les sommets des 16 et 17 juin autour de 1,1620. Les supports se situent au plus bas du 14 juillet \u00e0 1,1378, puis au creux depuis le d\u00e9but de l\u2019ann\u00e9e \u00e0 1,1324, suivi du point bas de fin mai 2025 \u00e0 1,1210.<\/p>\n\n
Nous recommandons aux traders de produits d\u00e9riv\u00e9s de surveiller de pr\u00e8s le seuil de 1,1485 sur l\u2019EUR\/USD, en vue d\u2019une potentielle cassure haussi\u00e8re dans les semaines \u00e0 venir. Si la paire franchit avec succ\u00e8s la zone de r\u00e9sistance \u00e0 1,1500, il conviendrait de se positionner pour un mouvement vers 1,1620 via des options d\u2019achat (calls) longues. Ce biais haussier est soutenu par une dynamique solide, le RSI quatre heures se maintenant actuellement autour d\u2019un niveau sain de 63.<\/p>\n\n
Notre sc\u00e9nario positif s\u2019appuie sur les derni\u00e8res donn\u00e9es d\u2019inflation am\u00e9ricaines, avec un PPI en contraction inattendue parall\u00e8lement \u00e0 un ralentissement des prix \u00e0 la consommation. Historiquement, lorsque l\u2019inflation de gros et l\u2019inflation des m\u00e9nages aux \u00c9tats-Unis ralentissent plus vite que pr\u00e9vu, l\u2019indice du dollar (DXY) recule en moyenne de 1,5% au cours du mois suivant, \u00e0 mesure que les anticipations de hausses de taux se dissipent. Ce refroidissement a conduit les investisseurs \u00e0 r\u00e9duire leurs attentes de futures hausses de taux de la Fed, affaiblissant le billet vert.<\/p>\n\n
De l\u2019autre c\u00f4t\u00e9 de l\u2019Atlantique, les commentaires restrictifs (hawkish) de responsables de la BCE soutiennent l\u2019euro malgr\u00e9 des statistiques de production industrielle faibles. Historiquement, l\u2019inflation en zone euro est rest\u00e9e persistante (sticky) lors de ces phases \u00e9conomiques, donnant \u00e0 la BCE davantage d\u2019arguments pour pousser les taux d\u2019int\u00e9r\u00eat plus haut. Cette divergence de politique mon\u00e9taire entre la Fed et la BCE rend les options call sur EUR\/USD particuli\u00e8rement attractives.<\/p>\n\n
En revanche, si la paire ne parvient pas \u00e0 franchir le plafond de 1,1500, il faudrait se pr\u00e9parer \u00e0 acheter des options de vente (puts) de court terme visant le support de 1,1378. Une baisse plus marqu\u00e9e pourrait exposer le plus bas depuis le d\u00e9but de l\u2019ann\u00e9e \u00e0 1,1324, voire le point bas de fin mai 2025 \u00e0 1,1210. Les indicateurs de momentum restant positifs, il convient de maintenir une protection baissi\u00e8re serr\u00e9e et de privil\u00e9gier avant tout le sc\u00e9nario de cassure.<\/p>\n\n\n\n