L\u2019USD\/CHF a suscit\u00e9 une nouvelle demande mardi, effa\u00e7ant l\u2019essentiel du repli de lundi et conservant de modestes gains \u00e0 l\u2019ouverture de la s\u00e9ance europ\u00e9enne. Le mouvement fait suite \u00e0 la reprise des hostilit\u00e9s entre les \u00c9tats-Unis et l\u2019Iran durant le week-end, ravivant les craintes inflationnistes et confortant l\u2019id\u00e9e de nouvelles hausses de taux de la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale. Cela a permis au dollar de reprendre de l\u2019\u00e9lan apr\u00e8s trois s\u00e9ances de repli correctif depuis son plus haut niveau depuis mai 2025, laissant la paire viser une rupture durable au-dessus de 0,8100.<\/p>\n
Sur le plan technique, la hausse depuis le point bas de l\u2019ann\u00e9e atteint en janvier \u00e9volue au sein d\u2019un canal ascendant, renfor\u00e7ant la tendance haussi\u00e8re dominante. Les indicateurs de momentum restent constructifs : le RSI (14) se situe \u00e0 65,26, proche de la zone de surachat, tandis que l\u2019histogramme du MACD est l\u00e9g\u00e8rement positif. Une r\u00e9sistance est identifi\u00e9e sur la borne haute du canal vers 0,8154 ; \u00e0 la baisse, un premier support se situe autour de 0,8097, suivi de l\u2019EMA 200 jours pr\u00e8s de 0,7975, puis du bas du canal \u00e0 0,7841. Cette analyse a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e avec l\u2019assistance d\u2019un outil d\u2019IA.<\/p>\n
Nous consid\u00e9rons la tendance haussi\u00e8re actuelle de l\u2019USD\/CHF comme une opportunit\u00e9 cl\u00e9, port\u00e9e par un dollar plus ferme. L\u2019incertitude g\u00e9opolitique entre les \u00c9tats-Unis et l\u2019Iran alimente les anticipations d\u2019inflation. Cela renforce l\u2019id\u00e9e que la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale devra continuer \u00e0 relever ses taux d\u2019int\u00e9r\u00eat.<\/p>\n
Les derni\u00e8res donn\u00e9es de l\u2019indice des prix \u00e0 la consommation (CPI) am\u00e9ricain vont dans ce sens : les chiffres pr\u00e9liminaires de juin font \u00e9tat d\u2019une hausse de 3,8 % sur un an, au-dessus des attentes, accentuant la pression sur la Fed pour agir. Cette vigueur \u00e9conomique, conjugu\u00e9e aux d\u00e9monstrations navales r\u00e9centes dans le d\u00e9troit d\u2019Ormuz, fournit une base solide \u00e0 une poursuite de l\u2019appr\u00e9ciation du dollar. Nous estimons que cet environnement rend attractives les positions longues sur le dollar.<\/p>\n
Pour les prochaines semaines, nous envisageons l\u2019achat d\u2019options call d\u2019ao\u00fbt 2026 avec un prix d\u2019exercice de 0,8150. Cette strat\u00e9gie permet de tirer parti d\u2019une \u00e9ventuelle cassure au-dessus du niveau de r\u00e9sistance actuel. Elle offre un moyen simple de profiter de la poursuite de la hausse de la paire au sein de son canal \u00e9tabli.<\/p>\n
Une approche plus prudente consiste \u00e0 mettre en place un bull call spread. Il s\u2019agirait d\u2019acheter un call ao\u00fbt 0,8100 tout en vendant un call ao\u00fbt 0,8200. Cette structure limite le co\u00fbt initial et fixe le gain maximal, ce qui est appropri\u00e9 alors que le RSI se rapproche de niveaux de surachat.<\/p>\n
Nous consid\u00e9rons \u00e9galement les replis comme une opportunit\u00e9 pour d\u00e9ployer des strat\u00e9gies haussi\u00e8res \u00e0 de meilleurs prix. La vente de puts hors de la monnaie, par exemple les puts ao\u00fbt 2026 0,7950, peut constituer un moyen efficace d\u2019encaisser une prime. Ce niveau co\u00efncide \u00e9troitement avec le support solide de la moyenne mobile \u00e0 200 jours, ce qui en fait une position d\u00e9fendable.<\/p>\n
Cette dynamique de march\u00e9 rappelle la hausse prolong\u00e9e du dollar observ\u00e9e en 2022, elle aussi aliment\u00e9e par une Fed offensive et une aversion au risque mondiale. Les sch\u00e9mas historiques montrent que de telles conditions peuvent g\u00e9n\u00e9rer des tendances \u00e9tendues sur plusieurs mois. Nous anticipons que ce contexte fondamental continuera de pousser l\u2019USD\/CHF \u00e0 la hausse au cours de l\u2019\u00e9t\u00e9.<\/p>\n\n\n\n