L\u2019AUD\/USD \u00e9voluait sans grand changement pr\u00e8s de 0,6895 en d\u00e9but de s\u00e9ance asiatique lundi, les march\u00e9s \u00e9valuant les d\u00e9veloppements g\u00e9opolitiques et les prochaines publications de donn\u00e9es en Australie et aux \u00c9tats-Unis. Reuters a indiqu\u00e9 que les \u00c9tats-Unis et l\u2019Iran ont convenu de suspendre les hostilit\u00e9s dans le Golfe et de relancer les n\u00e9gociations sur le d\u00e9troit d\u2019Ormuz, avec des discussions pr\u00e9vues au Qatar mardi. Cette d\u00e9tente intervient apr\u00e8s plusieurs jours de frappes et de ripostes, apr\u00e8s qu\u2019un projectile iranien a touch\u00e9 un navire cargo dans le d\u00e9troit d\u2019Ormuz jeudi, et les deux parties se sont mutuellement accus\u00e9es d\u2019avoir viol\u00e9 un cessez-le-feu int\u00e9rimaire conclu le 17 juin.<\/p>\n
La Banque de r\u00e9serve d\u2019Australie (RBA) publiera mardi le compte rendu (minutes) de sa derni\u00e8re r\u00e9union de politique mon\u00e9taire, tandis que l\u2019attention se portera ensuite sur le rapport sur l\u2019emploi am\u00e9ricain jeudi. Toute nouvelle escalade au Moyen-Orient pourrait soutenir la demande de dollar am\u00e9ricain et peser sur la paire. En Australie, les donn\u00e9es sur l\u2019emploi ont apport\u00e9 un certain soutien : le taux de ch\u00f4mage est tomb\u00e9 \u00e0 4,4 % en mai, contre 4,5 % en avril, conform\u00e9ment au consensus, a indiqu\u00e9 le Bureau australien des statistiques. Les prix implicites sur les d\u00e9riv\u00e9s sugg\u00e8rent une probabilit\u00e9 proche de 19 % d\u2019une hausse des taux de la RBA lors de la r\u00e9union des 10-11 ao\u00fbt, selon l\u2019ASX RBA Rate Indicator. La RBA vise une inflation de 2 \u00e0 3 %, tandis que le minerai de fer reste central pour les fondamentaux de l\u2019AUD, avec des exportations \u00e9valu\u00e9es \u00e0 118 milliards de dollars par an sur la base des donn\u00e9es de 2021.<\/p>\n
Nous voyons l\u2019AUD\/USD \u00e9voluer prudemment autour de 0,6895 \u00e0 l\u2019approche d\u2019une semaine d\u00e9cisive pour la paire. L\u2019attention imm\u00e9diate porte sur les discussions \u00c9tats-Unis\u2013Iran et la publication des minutes de la RBA, toutes deux attendues demain. Toute surprise li\u00e9e \u00e0 ces \u00e9v\u00e9nements pourrait introduire une volatilit\u00e9 significative et orienter la paire.<\/p>\n
Une issue favorable des pourparlers au Qatar pourrait affaiblir le dollar am\u00e9ricain, valeur refuge, et offrir un soutien \u00e0 l\u2019AUD\/USD. Toutefois, nous nous pr\u00e9parons aussi au rapport cl\u00e9 sur l\u2019emploi am\u00e9ricain de jeudi, pour lequel le consensus anticipe une hausse d\u2019environ 185 000 emplois. Un chiffre sup\u00e9rieur aux attentes renforcerait le dollar et constituerait un vent contraire pour la devise australienne.<\/p>\n
C\u00f4t\u00e9 australien, un taux de ch\u00f4mage faible \u00e0 4,4 % apporte un soutien sous-jacent solide au dollar australien. Cela est n\u00e9anmoins contrebalanc\u00e9 par des donn\u00e9es r\u00e9centes montrant que la croissance de la production industrielle en Chine a l\u00e9g\u00e8rement d\u00e9\u00e7u, et par un repli des prix du minerai de fer vers 110 dollars la tonne, apr\u00e8s des sommets atteints plus t\u00f4t ce trimestre. Ce tableau contrast\u00e9 justifie que le march\u00e9 ne valorise qu\u2019une probabilit\u00e9 de 19 % d\u2019un rel\u00e8vement des taux de la RBA en ao\u00fbt.<\/p>\n
Compte tenu des risques majeurs d\u2019\u00e9v\u00e9nements binaires cette semaine, nous estimons que les traders de d\u00e9riv\u00e9s devraient envisager des strat\u00e9gies tirant parti d\u2019un possible pic de volatilit\u00e9. L\u2019achat d\u2019options, telles que des straddles ou des strangles, peut s\u2019av\u00e9rer efficace pour se positionner sur un mouvement de prix significatif dans un sens comme dans l\u2019autre \u00e0 la suite des nouvelles g\u00e9opolitiques ou des donn\u00e9es sur l\u2019emploi am\u00e9ricain. Historiquement, l\u2019AUD\/USD peut varier de plus de 1 % apr\u00e8s la publication des Non-Farm Payrolls, ce qui fait des options un outil de prudence.<\/p>\n
Pour ceux disposant d\u2019une exposition existante, il est recommand\u00e9 d\u2019utiliser des options afin de se couvrir contre d\u2019\u00e9ventuels mouvements d\u00e9favorables. Par exemple, des traders acheteurs d\u2019AUD\/USD pourraient envisager l\u2019achat d\u2019options de vente (puts) pour se prot\u00e9ger contre un choc baissier en cas d\u2019\u00e9chec des discussions avec l\u2019Iran ou d\u2019un rapport sur l\u2019emploi am\u00e9ricain tr\u00e8s solide. Cela offre une approche \u00e0 risque d\u00e9fini pour naviguer dans l\u2019incertitude des semaines \u00e0 venir.<\/p>\n\n\n\n