{"id":23187,"date":"2025-09-16T00:28:50","date_gmt":"2025-09-16T00:28:50","guid":{"rendered":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr\/uncategorized\/td-cowen-predit-une-probabilite-de-60-que-la-sec-adopte-un-reporting-des-benefices-semestriel-gagnant-du-soutien\/"},"modified":"2025-09-16T00:28:50","modified_gmt":"2025-09-16T00:28:50","slug":"td-cowen-predit-une-probabilite-de-60-que-la-sec-adopte-un-reporting-des-benefices-semestriel-gagnant-du-soutien","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-eu\/live-updates\/td-cowen-predit-une-probabilite-de-60-que-la-sec-adopte-un-reporting-des-benefices-semestriel-gagnant-du-soutien\/","title":{"rendered":"TD Cowen pr\u00e9dit une probabilit\u00e9 de 60 % que la SEC adopte un reporting des b\u00e9n\u00e9fices semestriel, gagnant du soutien"},"content":{"rendered":"

Impact sur les Cadres de Conformit\u00e9<\/h3>\n\nUn changement potentiel vers des rapports de b\u00e9n\u00e9fices semi-annuels par la Securities and Exchange Commission (SEC) des \u00c9tats-Unis pourrait modifier les cadres de conformit\u00e9 des entreprises, bien que cela puisse r\u00e9duire la transparence du march\u00e9. Cette politique, soutenue par des voix politiques et industrielles, a une probabilit\u00e9 de 60 % selon TD Cowen.\n\nLes efforts de lobbying de la Long-Term Stock Exchange et le soutien du pr\u00e9sident Trump donnent de l’\u00e9lan \u00e0 ce changement de long terme. Le pr\u00e9sident de la SEC, Paul Atkins, pourrait jouer un r\u00f4le important dans la promotion de cette politique.\n\nLe processus pour modifier les exigences de reporting pourrait prendre plus de six mois. Bien que les march\u00e9s ne tiennent pas encore compte de ce changement, il est per\u00e7u comme un succ\u00e8s potentiel pour l’administration Trump.\n\nLes discussions sur la fin des rapports trimestriels pour les entreprises cot\u00e9es sont en cours, et les derni\u00e8res mises \u00e0 jour notent un soutien accru pour ce changement de la part de divers acteurs.\n\nNous constatons une chance de 60 % que la SEC passe des rapports trimestriels \u00e0 des rapports semi-annuels, un mouvement qui changerait fondamentalement le flux d\u2019informations sur le march\u00e9. Bien que le changement ne soit pas encore pris en compte, il b\u00e9n\u00e9ficie d’un soutien politique significatif.\n\n

Effets Anticip\u00e9s sur la Volatilit\u00e9 du March\u00e9<\/h3>\n\nL’effet principal de la r\u00e9duction de la fr\u00e9quence des rapports sera une augmentation de l’incertitude entre les dates de b\u00e9n\u00e9fices, ce qui devrait se traduire directement par une volatilit\u00e9 implicite plus \u00e9lev\u00e9e. Nous devrions anticiper une hausse des primes des options, en particulier pour les contrats de plus de trois mois, \u00e0 mesure que le march\u00e9 assimile cette possibilit\u00e9. Ce changement structurel rendra la d\u00e9tention d\u2019options plus co\u00fbteuse mais potentiellement plus gratifiante.\n\nActuellement, le VIX se n\u00e9gocie autour de 15, ce qui refl\u00e8te un march\u00e9 relativement calme qui n\u2019a pas encore pris en compte cette expansion potentielle de la volatilit\u00e9. Cela pourrait offrir une opportunit\u00e9 dans les semaines \u00e0 venir d’acheter de la volatilit\u00e9 \u00e0 bas prix avant qu’elle ne soit revaloris\u00e9e \u00e0 la hausse. Un passage \u00e0 des rapports semi-annuels \u00e9tablirait probablement un nouveau seuil plus \u00e9lev\u00e9 pour l’indice VIX \u00e0 long terme.\n\nNous pouvons nous tourner vers les march\u00e9s europ\u00e9ens comme guide historique pour ce type de structure de reporting. Dans les ann\u00e9es pr\u00e9c\u00e9dant 2025, les actions de la London Stock Exchange affichaient souvent des fluctuations de prix plus importantes lors des journ\u00e9es de b\u00e9n\u00e9fices par rapport \u00e0 leurs homologues am\u00e9ricains. Cela sugg\u00e8re que lorsque les informations sur les b\u00e9n\u00e9fices sont publi\u00e9es moins fr\u00e9quemment, la r\u00e9action du march\u00e9 ce jour-l\u00e0 est beaucoup plus explosive.\n\nPour les traders, cela signifie que des strat\u00e9gies profitant de grands mouvements de prix, comme les straddles et les strangles, deviendront beaucoup plus attrayantes autour des deux p\u00e9riodes de reporting annuelles. Les mouvements attendus plus importants gonfleront les primes pour ces positions, mais le potentiel de gain d’une fluctuation plus grande que pr\u00e9vu sera \u00e9galement amplifi\u00e9. Vendre de la volatilit\u00e9 deviendra une proposition beaucoup plus risqu\u00e9e pendant ces p\u00e9riodes cl\u00e9s.\n\nNous devrions \u00e9galement nous attendre \u00e0 ce que cet impact soit in\u00e9gal selon les secteurs. Les actions technologiques ou biopharmaceutiques \u00e0 forte croissance, que les investisseurs examinent pour des progr\u00e8s trimestriels, conna\u00eetront probablement la plus forte augmentation de la volatilit\u00e9 inter-report. En revanche, les entreprises industrielles ou de services publics matures et stables pourraient voir un effet plus mod\u00e9r\u00e9 sur le prix de leurs options.\n\nLe processus formel d’\u00e9laboration de la r\u00e8gle devrait prendre six mois ou plus, donc ce changement ne se produira pas du jour au lendemain. Cela offre une fen\u00eatre pour ajuster progressivement les positions et commencer \u00e0 int\u00e9grer un nouveau r\u00e9gime de volatilit\u00e9 dans les mod\u00e8les de tarification. Nous devrions envisager de construire lentement une exposition \u00e0 la volatilit\u00e9 \u00e0 travers des instruments comme les contrats \u00e0 terme sur le VIX ou des options \u00e0 plus long terme sur des indices comme le SPX et le NDX.\n\n\n

Commencez \u00e0 trader d\u00e8s maintenant \u2014 cliquez ici<\/a> pour cr\u00e9er votre compte r\u00e9el chez VT Markets.<\/b><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

La SEC pourrait passer \u00e0 des rapports semestriels, alt\u00e9rant ainsi la transparence du march\u00e9. Cette \u00e9volution, soutenue politiquement, pourrait engendrer une volatilit\u00e9 accrue. Pr\u00e9parez-vous d\u00e8s maintenant! – latam.vtmarkets.com<\/p>\n","protected":false},"author":103,"featured_media":0,"comment_status":"","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[24],"tags":[],"class_list":["post-23187","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-live-updates"],"acf":{"acf_article_selection_author":null},"aioseo_notices":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-eu\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/23187","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-eu\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-eu\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-eu\/wp-json\/wp\/v2\/users\/103"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-eu\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=23187"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-eu\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/23187\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-eu\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=23187"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-eu\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=23187"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-eu\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=23187"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}