{"id":18325,"date":"2025-07-02T13:45:34","date_gmt":"2025-07-02T13:45:34","guid":{"rendered":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr\/uncategorized\/les-echanges-europeens-precoces-voient-les-contrats-a-terme-eurostoxx-augmenter-de-04-tandis-que-le-dax-et-le-ftse-augmentent-egalement\/"},"modified":"2025-07-02T13:45:34","modified_gmt":"2025-07-02T13:45:34","slug":"les-echanges-europeens-precoces-voient-les-contrats-a-terme-eurostoxx-augmenter-de-04-tandis-que-le-dax-et-le-ftse-augmentent-egalement","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-eu\/live-updates\/les-echanges-europeens-precoces-voient-les-contrats-a-terme-eurostoxx-augmenter-de-04-tandis-que-le-dax-et-le-ftse-augmentent-egalement\/","title":{"rendered":"Les \u00e9changes europ\u00e9ens pr\u00e9coces voient les contrats \u00e0 terme Eurostoxx augmenter de 0,4 %, tandis que le DAX et le FTSE augmentent \u00e9galement."},"content":{"rendered":"Les contrats \u00e0 terme Eurostoxx ont augment\u00e9 de 0,4 % lors des premiers \u00e9changes en Europe, indiquant une am\u00e9lioration par rapport au d\u00e9but de mois plus lent observ\u00e9. Les contrats \u00e0 terme du DAX allemand ont augment\u00e9 de 0,3 %, tandis que les contrats \u00e0 terme du FTSE britannique ont l\u00e9g\u00e8rement progress\u00e9 de 0,2 %.\n\nAu d\u00e9but du mois, les indices europ\u00e9ens ont connu une performance difficile, le DAX ayant chut\u00e9 de 1 % hier. La hausse actuelle sugg\u00e8re un meilleur climat de risque, soutenue par un changement d’attitude envers les actions technologiques \u00e0 Wall Street. Les contrats \u00e0 terme du S&P 500 sont \u00e9galement en hausse de 0,3 %.\n\nLes march\u00e9s \u00e0 terme europ\u00e9ens montrent des signes pr\u00e9coces de reprise, avec l’Eurostoxx en t\u00eate. Une hausse de 0,4 % \u00e0 l’ouverture sugg\u00e8re que le climat s’am\u00e9liore apr\u00e8s un d\u00e9but de mois moins confiant. Le DAX allemand et le FTSE britannique ont suivi, bien que de mani\u00e8re plus modeste. Ce dernier est en hausse de 0,2 %. De tels mouvements ascendants, m\u00eame prudents, ne sont souvent pas al\u00e9atoires. Nous observons probablement des r\u00e9actions aux r\u00e9cents changements sur le march\u00e9 am\u00e9ricain, en particulier \u00e0 la fa\u00e7on dont les investissements se dirigent loin des actions technologiques \u00e0 forte croissance.\n\nAux \u00c9tats-Unis, les contrats \u00e0 terme du S&P 500 sont en avance de 0,3 %. Cette force suppl\u00e9mentaire renforce une ambiance de risque positive des deux c\u00f4t\u00e9s de l’Atlantique. Les traders semblent se diriger vers des secteurs plus traditionnels, moins sensibles aux inqui\u00e9tudes li\u00e9es aux taux d’int\u00e9r\u00eat et souvent per\u00e7us comme plus s\u00fbrs en p\u00e9riode d’incertitude. Cela pourrait expliquer pourquoi les march\u00e9s europ\u00e9ens, consid\u00e9r\u00e9s comme plus ax\u00e9s sur la valeur, ont profit\u00e9 rapidement.\n\nLe climat n’est jamais statique, et les mouvements de march\u00e9 observ\u00e9s cette semaine d\u00e9coulent en partie de la forte chute de 1 % observ\u00e9e dans le DAX juste hier. Ce recul refl\u00e9tait la prudence des investisseurs apr\u00e8s divers indicateurs \u00e9conomiques et une atmosph\u00e8re d’h\u00e9sitation apr\u00e8s une longue p\u00e9riode de gains. Des p\u00e9riodes difficiles comme celle-ci peuvent souvent amener certaines parties du march\u00e9, notamment les d\u00e9riv\u00e9s \u00e0 court terme, \u00e0 r\u00e9agir rapidement, ce qui peut aggraver les mouvements \u00e0 court terme.\n\nPour ceux qui s’int\u00e9ressent au prix des d\u00e9riv\u00e9s, en particulier dans les instruments li\u00e9s aux indices, ce retour \u00e0 une volatilit\u00e9 l\u00e9g\u00e8rement plus active mais toujours ma\u00eetris\u00e9e m\u00e9rite d’\u00eatre not\u00e9. Les niveaux de volatilit\u00e9 implicite pourraient commencer \u00e0 augmenter si la remont\u00e9e des actions ne se maintient pas, surtout compte tenu du changement de momentum sectoriel et des donn\u00e9es de positionnement qui indiquent une tol\u00e9rance au risque ajust\u00e9e. Ce n’est pas un revirement complet, mais des ajustements sont clairs.\n\nAlors que la r\u00e9allocation se poursuit et que les mises \u00e0 jour de positionnement arrivent, nous pourrions voir les volumes intrajournaliers augmenter lors des jours o\u00f9 les heures de march\u00e9 am\u00e9ricain se chevauchent. Cela pourrait ouvrir des fen\u00eatres \u00e0 court terme. Nous devrons surveiller le d\u00e9veloppement des distorsions et tout \u00e9cart \u00e9trange entre la dynamique r\u00e9alis\u00e9e et implicite \u00e0 travers les principaux indices boursiers. Surtout pendant les p\u00e9riodes o\u00f9 les catalyseurs principaux sont moins abondants, comme c’est peut-\u00eatre le cas cette semaine, nous devons davantage nous fier aux signaux de microstructure.\n\nUne chose se distingue : le rythme plus lent du FTSE malgr\u00e9 des signaux de risque plus larges. Cela refl\u00e8te des pressions localis\u00e9es, qui, bien qu’elles ne soient pas \u00e0 l’avant-plan aujourd’hui, pourraient affecter le prix de volatilit\u00e9 des options li\u00e9es au FTSE, en particulier pour les secteurs fortement expos\u00e9s aux consommateurs et cycliques.\n\nNous restons attentifs \u00e0 d’autres preuves que les acheteurs reviennent avec une intention mod\u00e9r\u00e9e plut\u00f4t qu’avec enthousiasme. Tant que le volume ne rencontre pas plus fortement le mouvement des prix, le positionnement short-gamma doit \u00eatre abord\u00e9 avec prudence. Les d\u00e9clencheurs de mouvements plus importants sont toujours absents, donc l’optionnalit\u00e9 reste co\u00fbteuse par rapport aux r\u00e9centes plages r\u00e9alis\u00e9es. Nous \u00e9valuerons les changements dans les niveaux de corr\u00e9lation \u00e9troite lors des prochaines s\u00e9ances, en particulier avec la saison des b\u00e9n\u00e9fices en t\u00eate. Il pourrait y avoir une fen\u00eatre pour se positionner en vue d’un retour \u00e0 la moyenne ou de tendances, selon la direction que prendront les flux de financement.\n\n\n

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Les futurs Eurostoxx augmentent de 0,4 %, indiquant une reprise apr\u00e8s un d\u00e9but de mois lent. Cette \u00e9volution, influenc\u00e9e par un repositionnement des actions, pourrait signaler des opportunit\u00e9s int\u00e9ressantes. – latam.vtmarkets.com<\/p>\n","protected":false},"author":103,"featured_media":0,"comment_status":"","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[24],"tags":[],"class_list":["post-18325","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-live-updates"],"acf":{"acf_article_selection_author":null},"aioseo_notices":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-eu\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/18325","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-eu\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-eu\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-eu\/wp-json\/wp\/v2\/users\/103"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-eu\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=18325"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-eu\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/18325\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-eu\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=18325"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-eu\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=18325"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-eu\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=18325"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}