L’USD/CHF s’est repris jeudi, mettant fin à deux séances de baisse et progressant de plus de 0,60% après des statistiques solides sur l’emploi aux États-Unis. Le mouvement a été soutenu par la défense de la moyenne mobile simple (SMA) à 50 jours à 0,8052, qui a permis à la paire de repasser au-dessus de 0,8100.
La tendance haussière de fond reste en place, avec une série de sommets et de creux ascendants, tandis que l’indice de force relative (RSI) est repassé au-dessus de son seuil neutre de 50. La résistance se situe autour de 0,8150 ; en cas de franchissement, la dynamique des prix vise 0,8200, avec le plus haut annuel à 0,8207 comme prochain obstacle. Une cassure à ce niveau ouvrirait la voie au sommet de cycle du 4 juin 2025 à 0,8250, puis à 0,8300. À la baisse, un premier support se trouve à 0,8100, et un repli sous la SMA 50 jours à 0,8052 remettrait 0,8000 au centre de l’attention.
Stratégies de trading sur produits dérivés et justification technique
Nous conseillons aux traders sur dérivés de se positionner en faveur d’une poursuite de la hausse de l’USD/CHF dans les prochaines semaines, d’autant plus que la paire a défendu avec succès sa moyenne mobile simple (SMA) à 50 jours à 0,8052. L’achat d’options d’achat (calls) avec un prix d’exercice à 0,8150, ou la mise en place de spreads haussiers de type bull call spread, offre actuellement un profil risque/rendement attractif. Ce momentum haussier est conforté par le RSI repassant au-dessus du seuil neutre de 50, signalant que les acheteurs gardent la main sur la tendance de court terme.
Moteurs macroéconomiques et positionnement sur les futures
Cette sortie technique s’inscrit dans un cadre macroéconomique porteur, notamment les derniers chiffres du marché du travail américain montrant une hausse robuste de 175 000 emplois non agricoles (NFP) le mois dernier, tandis que le taux de chômage est resté stable à 4,1%. Par ailleurs, l’écart de taux d’intérêt joue nettement en faveur du billet vert : le taux directeur de la Réserve fédérale évolue autour de 4,25%, contre un taux de politique monétaire plus bas de 1,0% pour la Banque nationale suisse. Cet avantage de rendement de 325 points de base déclenche historiquement des flux de capitaux sortant du franc suisse, valeur refuge, vers des actifs libellés en dollar offrant un rendement supérieur.
Pour les opérateurs sur contrats à terme (futures) et sur le marché à terme (forwards), nous recommandons d’établir des positions longues au-dessus de 0,8100, avec un stop-loss strict placé juste sous le support psychologique clé de 0,8000. Nos principaux objectifs haussiers se situent à 0,8200, avec en ligne de mire un test du précédent sommet de cycle à 0,8250 observé à la mi-2025. Si le spot franchit le plus haut annuel de 0,8207, nous anticipons une accélération rapide vers la zone de résistance majeure à 0,8300.
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