L’USD/CAD a évolué sans éclat autour de 1,4175 pendant la séance européenne de vendredi, s’inscrivant légèrement en baisse alors que le dollar américain était sous pression et que les anticipations d’une politique restrictive de la Réserve fédérale s’atténuaient. L’indice du dollar (DXY) reculait de 0,14% vers 100,70, après que les créations d’emplois non agricoles (NFP) de juin ont fait état de 57 000 emplois, contre 110 000 attendus. L’attention se tourne désormais vers l’ISM des services américain pour juin, attendu plus tard vendredi.
Le dollar canadien est resté lourd alors que les prix du brut retombaient à leurs niveaux d’avant le conflit au Moyen-Orient, un frein pour le Canada en tant qu’exportateur net de pétrole. Sur le plan technique, l’USD/CAD, proche de 1,4179, demeurait au-dessus des moyennes mobiles exponentielles (MME) à 20 et 50 jours, la MME 20 jours se situant à 1,4108 et la MME 50 jours à 1,3965, ce qui entretient un biais haussier. L’indice de force relative (14) se plaçait juste sous 70, signalant une dynamique solide mais étirée, tandis que le support est identifié près de la MME 20 jours autour de 1,4110 et la résistance au plus haut du 24 juin à 1,4248, avant 1,4300.
Perspectives de la Fed et dynamique du dollar canadien
Le rapport américain sur l’emploi, décevant, publié hier et montrant seulement 57 000 créations de postes en juin, confirme notre conviction que la Réserve fédérale sera moins agressive. Cela fait suite aux données d’inflation Core PCE de la semaine dernière, retombées à 2,7%, suggérant un reflux des tensions sur les prix. Nous interprétons le repli actuel du dollar comme une réaction de court terme plutôt qu’un changement de tendance de fond.
Parallèlement, le dollar canadien reste faible en raison de prix du pétrole bas, le WTI peinant à se maintenir à 68 dollars le baril. Cette situation rappelle la période 2014-2016, lorsque l’effondrement des cours du pétrole avait propulsé l’USD/CAD de 1,10 à au-delà de 1,45. Dans la mesure où l’économie canadienne est sensible aux prix des matières premières, nous estimons que la faiblesse du dollar canadien constituera un solide plancher pour la paire.
Stratégie et niveaux clés de trading
Cela offre une opportunité claire de se positionner en faveur d’une reprise de la tendance haussière sur l’USD/CAD. Nous considérons le repli actuel vers la zone 1,4110 comme un point d’entrée privilégié pour des stratégies haussières. La vente d’options de vente (puts) hors de la monnaie, avec des prix d’exercice autour de 1,4100 ou 1,4050 et une échéance fin juillet, permet d’encaisser une prime en attendant que la tendance haussière se réaffirme.
Les données de l’ISM des services américain plus tard dans la journée devraient introduire de la volatilité, qui peut être gérée efficacement via des options. Un bull call spread — achat d’un call au strike 1,4200 et vente d’un call au strike 1,4300 — offre une approche à risque défini pour profiter du mouvement attendu à la hausse. Cette stratégie tire parti de l’élan haussier tout en plafonnant les pertes potentielles si le marché évolue à contre-courant.
Notre signal clé pour ajouter des positions longues plus offensives sera une cassure nette au-dessus du plus haut du 24 juin à 1,4248. En cas de franchissement de ce niveau, nous anticipons un mouvement rapide vers 1,4300. À ce stade, nous chercherions à rouler les positions existantes en calls acheteurs vers des strikes plus élevés afin de capter un potentiel de hausse supplémentaire.
Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel VT Markets.
