Attentes du Marché pour Septembre
Le marché considère maintenant une réduction de taux en septembre comme presque certaine. Nous observons que les contrats à terme sur les fonds fédéraux prévoient une probabilité de 92% de la première réduction de 25 points de base. Cette conviction augmente à mesure que la réunion du FOMC de septembre approche. Les données récentes alimentent cette vision, le rapport CPI de juillet 2025 montrant une inflation diminuant à 2,8%. Couplé à un rapport sur l’emploi moins favorable où le chômage a augmenté à 4,2%, la Réserve fédérale a une voie claire pour commencer à assouplir. Nous considérons cela comme une réponse à près de deux ans de politique restrictive. En réponse, nous devons nous positionner pour des rendements plus bas à l’avenir. Cela signifie que des options sur les contrats à terme du Trésor, comme le T-Note à 10 ans, pourraient être favorables à mesure que les prix des obligations augmentent. L’accent passe de *s’ils vont réduire* à *à quelle vitesse ils continueront à réduire* jusqu’en décembre.Opportunités dans le Marché Actuel
Pour les marchés d’actions, cet environnement est un vent arrière, surtout pour les secteurs technologiques et axés sur la croissance. Nous pouvons utiliser des options d’achat sur des indices comme le Nasdaq 100 pour profiter d’une hausse. La réaction du marché après les hausses rapides de 2022 et 2023 montre à quel point les actions sont sensibles à la politique des taux. La volatilité elle-même présente une opportunité. Avec la première réduction étant largement attendue, nous pourrions voir la volatilité implicite diminuer après l’annonce de septembre. Vendre des primes par le biais de stratégies sur le VIX ou des ETF de marché large pourrait capter cette diminution attendue de l’incertitude. Le dollar américain devrait s’affaiblir à mesure que la Fed commence son cycle d’assouplissement. Cela rend les positions longues dans des devises comme l’euro ou le yen contre le dollar attrayantes. Nous avons déjà observé ce schéma lorsque les différences de taux entre les banques centrales commencent à se réduire.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
