Innovation Et Croissance La Chine vise une forte croissance durant 2026-30, espérant tirer parti des avancées technologiques pour accroître la productivité. Plus de fonds pourraient être alloués pour améliorer le bien-être de la population et libérer le potentiel de consommation, avec une approche proactive pour élargir l’utilisation internationale du RMB. Le prochain 15e Plan Cinq Ans devrait mettre l’accent sur la croissance. Des discussions suggèrent un objectif de croissance moyen de 4,7-4,8 % pour 2026-30 afin de doubler le PIB de 2020 d’ici 2035, bien que les détails restent non divulgués. La croissance prévue dépasse le consensus du marché, avec des politiques susceptibles d’être favorables pour soutenir cette ambition. L’innovation devrait être une priorité pour améliorer la productivité totale des facteurs face à une population vieillissante et aux contraintes technologiques occidentales. Les dépenses en recherche et développement (R&D) du secteur privé seront encouragées, en capitalisant sur le talent en STEM (sciences, technologies, ingénierie et mathématiques) de la Chine. Les investissements dans les énergies renouvelables pourraient continuer à atteindre des émissions de carbone maximales d’ici 2030, avec des mesures prévues pour stimuler la demande intérieure et redistribuer les revenus vers les groupes à faible revenu. Les autorités pourraient promouvoir l’utilisation du Renminbi dans le commerce et l’investissement internationaux au cours des cinq prochaines années, renforçant l’attractivité des actifs en RMB. Des canaux de paiement transfrontaliers alternatifs pourraient être explorés, soutenus par Hong Kong en tant que centre financier offshore clé. Indicateurs Économiques Et Stratégies De Marché Étant donné le prochain 4e Plénum du 20 au 23 octobre, nous avons un signal clair que la Chine se prépare à viser une croissance au-dessus du consensus pour son prochain plan quinquennal. Avec les données récentes du PIB du T3 2025 montrant une résilience à 4,9 %, une annonce officielle en faveur de la croissance pourrait alimenter une hausse dans les semaines à venir. Les traders devraient envisager d’acheter des options d’achat de novembre sur l’indice FTSE China A50 pour se positionner sur ce potentiel haussier. L’accent mis par le plan sur l’innovation technologique et l’énergie verte crée des opportunités spécifiques dans ces secteurs. Nous avons constaté que les dépenses en R&D en Chine, en pourcentage du PIB, ont augmenté régulièrement, atteignant un record de 2,65 % dans les dernières données rapportées pour 2024, et cette tendance devrait s’accélérer. Acheter des options d’achat sur des ETF d’énergie propre comme le KraneShares MSCI China Clean Technology Index ETF (KGRN) ou sur des grandes entreprises technologiques chinoises pourrait tirer parti de l’élan créé par les politiques visant à soutenir ces industries. Un objectif de croissance ambitieux d’environ 4,7 % exigerait une activité industrielle et des investissements importants, impactant directement les matières premières mondiales. Les prix du cuivre ont été sensibles aux signaux de demande chinois cette année, et nous anticipons qu’une forte annonce de FYP pourrait déclencher une évasion. Nous pensons que prendre des positions longues sur les contrats à terme de cuivre de décembre ou acheter des options d’achat sur des ETF de cuivre présente un rapport risque-rendement favorable pour une augmentation de prix liée à la demande. Enfin, la volonté d’internationaliser le Renminbi suggère une préférence politique pour une monnaie stable ou plus forte afin d’attirer les investissements étrangers. La part du RMB dans les paiements SWIFT mondiaux a atteint un nouveau sommet de 4,81 % en août 2025, et cette concentration politique devrait soutenir cette tendance. Nous voyons de la valeur à se positionner pour un taux de change USD/CNH plus bas en vendant des options d’achat hors de la monnaie, pariant que la paire restera limitée par la politique officielle. Créez votre compte VT Markets en direct et commencez à trader désormais.

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