Dynamiques du commerce international
Sur la scène internationale, il est prévu que la trêve tarifaire entre les États-Unis et la Chine soit prolongée, car les deux pays ont des motivations économiques pour cela. La Chine peut rechercher plus qu’un simple prolongement de la trêve, demandant potentiellement aux États-Unis d’assouplir les contrôles et restrictions à l’exportation. En retour, la Chine pourrait envisager de desserrer ses contrôles à l’exportation de terres rares, étant donné son rôle central dans cette chaîne d’approvisionnement. Des concessions commerciales mutuelles semblent possibles pour maintenir l’élan des négociations. Étant donné la croissance du troisième trimestre meilleure que prévu, soutenue par les exportations, nous voyons une situation complexe pour les semaines à venir. Cette force des exportations suggère un plancher pour le yuan, donc les traders pourraient envisager de vendre des options de vente hors de la monnaie sur l’USD/CNH, anticipant que les responsables voudront maintenir la stabilité de la monnaie pour soutenir ce point positif. Cependant, la faiblesse sous-jacente de la demande intérieure signifie qu’une appréciation significative du yuan est peu probable. La chute des investissements domestiques est un signal d’alerte critique pour les matières premières industrielles. Nous avons déjà vu cela reflété dans des données récentes, les importations de minerai de fer de la Chine pour septembre 2025 montrant une baisse de 3,2 % par rapport au mois précédent, selon des données douanières publiées la semaine dernière. Cette tendance suggère que les traders devraient être prudents quant aux positions longues en cuivre et en minerai de fer, et peut-être envisager d’acheter des options de vente ou de mettre en place des stratégies de vente d’options sur des contrats à terme connexes. Cette divergence entre les économies extérieure et intérieure indique des opportunités potentielles de trading dans le secteur des actions. On pourrait envisager d’acheter des options d’achat sur l’indice ChiNext, qui est fortement axé sur les entreprises technologiques et d’énergie verte orientées vers l’exportation, tout en achetant simultanément des options de vente sur l’indice des propriétés du Hang Seng.Indicateurs économiques et stratégies de marché
Le dernier indice PMI manufacturier Caixin préliminaire pour octobre, qui s’établit à 49,8, renforce l’idée d’une économie intérieure ralentissante à l’approche du quatrième trimestre. Ce chiffre, retournant en territoire de contraction, suggère que les mesures de soutien fiscal du gouvernement n’ont pas encore pris effet. En conséquence, nous devrions anticiper une volatilité accrue, rendant les options profitant des fluctuations de prix, comme des straddles longs sur l’indice FTSE China A50, une proposition intéressante. Nous nous rappelons les secousses du marché causées par les annonces tarifaires entre 2018 et 2020, et cette fois, les enjeux sont également élevés. La possibilité d’un effondrement des discussions, même si elle est peu probable, signifie qu’une couverture est prudente. Détenir des positions longues en volatilité par l’intermédiaire de contrats à terme VIX ou d’options pourrait offrir un tampon contre tout résultat négatif inattendu des négociations.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
