Le cycle des contrats à terme du Dow, débuté depuis le creux d’avril 2025, touche à sa fin, avec une poussée finale potentielle pour compléter le cycle impulsif. Le graphique d’une heure montre la vague (3) atteignant un sommet à 45,312, suivie d’un recul de la vague (4) se terminant à 43,467 dans une formation en zigzag.
La vague (5) progresse en tant qu’impulsion de degré inférieur, commençant à partir de la vague (4) avec la vague ((i)) atteignant 43,864, et la vague ((ii)) reculant à 43,542. D’autres sommets sont anticipés jusqu’à la conclusion de la vague 1 de (5), suivie d’un potentiel recul de la vague 2. Rester au-dessus de 43,467 devrait attirer l’intérêt des acheteurs, soutenant des hausses supplémentaires.
L’EUR/USD reste proche de 1,1550 dans le contexte des données ISM aux États-Unis, avec l’ISM Services PMI chutant légèrement en juillet. Le GBP/USD oscille en dessous de 1,3300, affecté par de potentielles baisses de taux de la Fed en septembre et les prochaines mises à jour de la politique de la BoE.
L’or se stabilise autour de 3,370 $ l’once, limité par les gains du dollar américain et un rebond des rendements américains. DeFi gagne en traction alors que l’appétit pour le risque déplace les capitaux du Bitcoin vers l’Ethereum et d’autres cryptomonnaies, augmentant la valeur totale verrouillée et la base d’utilisateurs. La zone euro montre une certaine résilience, renforcée par l’accord EU-US, bien que les risques d’une baisse des taux persistent.
Nous voyons un potentiel pour une dernière poussée à la hausse dans les contrats à terme du Dow, complétant le cycle commencé en avril 2025. Les traders pourraient envisager d’acheter lors de reculs, en utilisant des options d’achat ou des positions longues tant que l’indice reste au-dessus du niveau de soutien clé de 43,467. Cette perspective est soutenue par le rapport sur l’emploi aux États-Unis, plus fort que prévu, pour juillet 2025, qui a montré l’ajout de 250,000 emplois non agricoles, calmant les craintes d’un ralentissement marqué.
Pour l’EUR/USD, nous surveillons de près le niveau 1,1550 comme point pivot. La récente baisse de l’ISM Services PMI aux États-Unis à 53,5 en juillet 2025, contre 54,1 en juin, indique un léger refroidissement de l’économie américaine. Cela pourrait présenter des opportunités pour des positions longues à court terme sur la paire, surtout si les prochaines données sur l’inflation confirment cette tendance au refroidissement.
Nous nous attendons à une volatilité continue dans le GBP/USD en dessous de la marque de 1,3300. Le marché évalue désormais une probabilité de 60 % d’une baisse des taux de la Réserve fédérale en septembre 2025, suite à leur changement de position par rapport à une approche restrictive observée plus tôt dans l’année. Les traders devraient se préparer à une volatilité accrue autour de la prochaine annonce de la Banque d’Angleterre, utilisant potentiellement des straddles ou des strangles pour profiter d’un mouvement de prix significatif dans n’importe quelle direction.
L’or semble plafonné autour de 3,370 $ pour l’instant, luttant contre un dollar américain résilient. Le rendement des bons du Trésor à 10 ans, qui a rebondi à 4,75 % la semaine dernière, agit comme un vent contraire majeur pour le métal non rémunérateur. Nous attendrions une rupture claire au-dessus de ce niveau, ou une chute des rendements en dessous de 4,5 %, avant de nous engager dans des positions longues significatives sur les dérivés de l’or.
Nous observons un changement clair dans l’appétit pour le risque dans le domaine des actifs numériques, avec des capitaux s’éloignant du Bitcoin. En regardant en arrière, les données de juillet 2025 ont montré les volumes des futures perpétuels basés sur Ethereum augmentant de 30 % tandis que l’indice de dominance du Bitcoin a chuté de 4 % pour atteindre son plus bas de l’année. Cela suggère que les traders devraient se concentrer sur les opportunités dans l’Ethereum et les tokens DeFi prometteurs, qui devraient probablement surperformer à court terme.
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