Force du Yen Japonais
Le yen japonais montre de la force après que la coalition au pouvoir a rencontré des revers lors des élections à la chambre haute au Japon. Pendant ce temps, l’indice DXY reste vulnérable après la volatilité de la semaine dernière impliquant le président Trump et le président de la Fed, Powell, avec un support identifié dans la plage de 98.00/10. Nous croyons que les traders de dérivés devraient se positionner pour une volatilité accrue avant la réunion du FOMC à la fin du mois. Les prix actuels du marché, reflétés par l’outil CME FedWatch, indiquent une probabilité de plus de 90 % d’une réduction de taux de 25 points de base, rendant les stratégies de longue volatilité sur les paires de dollars prudentes. Toute surprise de la part de la banque centrale entraînerait un réajustement significatif. Le sentiment accommodant exprimé par Waller est soutenu par des données économiques récentes, que nous voyons comme la principale justification pour un assouplissement. Le dernier rapport sur l’emploi a montré un léger accroissement du taux de chômage à 4,0 %, tandis que l’inflation sous-jacente reste tenace, renforçant l’idée que la Fed a la marge nécessaire pour privilégier son mandat d’emploi. Ce contexte macroéconomique soutient des positions baissières sur le dollar. Nous considérons les droits de douane persistants comme un frein direct à l’économie, renforçant l’argument en faveur de baisses de taux. Historiquement, les cycles d’assouplissement de la Fed initiés lors de périodes de stress économique ont entraîné une première faiblesse du dollar et une force des actifs comme l’or. Ce schéma suggère que les traders pourraient envisager des options d’achat sur les dérivés d’or comme stratégie parallèle.Force du Yen et Stratégie de Change Croisée
La force du yen est un mouvement classique de recherche de sécurité que nous prévoyons de voir se poursuivre dans un contexte d’incertitude mondiale. Les traders pourraient envisager d’acheter des options d’achat sur le yen par rapport aux devises dont les banques centrales signalent également des baisses de taux, comme l’euro. Cette stratégie de change croisée capitalise sur la divergence relative des politiques. La vulnérabilité technique de l’indice DXY fournit un niveau clair contre lequel trader. Une rupture sous la zone de support de 98,00 accélérerait probablement la pression à la vente. Nous utiliserions une telle rupture comme déclencheur pour entrer dans de nouvelles positions d’options de vente sur le dollar ou des options d’achat sur des devises majeures comme l’euro et la livre.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
