Réaction du marché à la nouvelle direction
Takaichi a mentionné qu’elle n’avait pas l’intention de déprécier volontairement le yen de manière excessive. Elle a reconnu qu’il y a des avantages et des inconvénients à un yen faible. Aux États-Unis, le Sénat était à l’arrêt concernant la législation pour mettre fin à l’arrêt gouvernemental. Les participants au marché surveillent la durée de cet arrêt, car cela pourrait impacter l’économie américaine et exercer une pression à la baisse sur le dollar américain. Plus tard vendredi, l’attention se portera sur le rapport sur le sentiment des consommateurs de l’Université du Michigan et sur les discours des responsables de la Réserve fédérale. Des remarques accommodantes pourraient affecter la position du dollar contre le yen à court terme. Le yen japonais est influencé par la performance de l’économie japonaise, les politiques de la Banque du Japon, les différences de rendements obligataires, et le sentiment de risque global. Son statut de valeur refuge attire les traders en période de volatilité sur les marchés, renforçant sa valeur par rapport aux devises plus risquées.Risques d’intervention potentiels
Le USD/JPY se trade fermement au-dessus de 153,00, un niveau significatif qui mérite notre attention. Ce mouvement est guidé par un dollar américain fort, malgré l’arrêt du gouvernement américain qui atteint maintenant son dixième jour. Le marché réagit également à l’incertitude liée à la nouvelle direction du Japon, qui pèse sur le yen. Nous considérons la différence de taux d’intérêt comme le principal facteur soutenant cette tendance pour l’instant. Le rendement des obligations américaines à 10 ans reste autour de 4,6 %, tandis que les données les plus récentes montrent que le rendement des obligations japonaises à 10 ans n’est qu’à 1,1 %. Cet écart important rend la détention de dollars américains beaucoup plus rentable que celle de yens japonais, encourageant le trade de carry. Cependant, le fait de trader au-dessus de 153,00 nous place dans une zone à haut risque d’intervention des autorités japonaises. Nous les avons vus entrer sur le marché pour défendre le yen en 2022 et à nouveau en 2024 lorsque la monnaie s’est affaiblie au-delà de niveaux similaires. Les récentes mises en garde verbales des responsables suggèrent qu’ils sont prêts à agir à nouveau si cette tendance se poursuit. Ce risque élevé d’un retournement soudain signifie que la volatilité implicite sur les options USD/JPY augmentera probablement. Les traders devraient envisager d’acheter des options d’achat de yen à court terme ou des options de vente USD/JPY pour se couvrir contre une intervention potentielle. Cela offre une protection contre une chute soudaine tout en limitant le coût initial.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
