L’appétit pour le risque s’est renforcé après des commentaires du secrétaire au Trésor américain, Scott Bessent, laissant entendre qu’un nouvel accord entre les États-Unis et l’Iran pourrait être proche — un élément que les marchés interprètent comme réduisant le risque de perturbations de l’offre au Moyen-Orient. Les cours du pétrole ont reculé en réaction, tandis que les actions mondiales ont prolongé leur progression sur fond d’amélioration du sentiment. Le S&P 500 a inscrit un nouveau record historique, évoluant confortablement au-dessus de 7 600 points, et les autres grands indices se sont également raffermis. Le yen japonais reste sous pression, l’USD/JPY se maintenant à des niveaux qui incitent les intervenants à rester attentifs à une éventuelle action des autorités japonaises.
Les cryptomonnaies ont sous-performé le mouvement général « risk-on » : le bitcoin et les principales altcoins restent sous pression alors même que les actions enchaînent les records, ce qui suggère des flux orientés vers les marchés traditionnels. Au calendrier figurent le taux de chômage néo-zélandais mercredi 5 août à 00h45 CET, puis le rapport NFP américain vendredi 7 août à 14h30 CET, en même temps que le taux de chômage du Canada. Les tendances actuelles penchent vers des actions en hausse, un dollar en repli, un pétrole plus faible, et un or comme un argent plus fermes, tandis que les cryptos évoluent toujours sans direction.
Stratégies sur dérivés dans un marché « risk-on »
Nous recommandons aux traders sur dérivés de s’appuyer fortement sur la dynamique « risk-on » actuelle, alors que les actions mondiales atteignent des sommets historiques. Le S&P 500 ayant récemment franchi le seuil historique des 7 600 points — une progression considérable par rapport à ses niveaux de 2024 et 2025 — la tendance haussière est solidement installée. Pour ceux déjà positionnés à l’achat via des dérivés actions, nous suggérons de remonter des stop-loss suiveurs afin de sécuriser les gains tout en conservant une exposition à un potentiel de hausse supplémentaire.
La baisse des prix du pétrole, alimentée par les espoirs d’un accord États-Unis–Iran évoqué par le secrétaire au Trésor Scott Bessent, offre des opportunités de trading actif. Nous conseillons aux traders sur dérivés d’envisager des positions vendeuses ou l’achat d’options de vente (puts) sur le brut, alors que le Brent teste des zones de support plus basses autour de 70 dollars. Il convient toutefois de rester vigilant : toute rupture soudaine de ces discussions diplomatiques pourrait déclencher un rebond brutal et volatil des matières premières énergétiques.
Sur le marché des changes, l’affaiblissement du dollar américain et la fragilité du yen imposent un positionnement prudent. Nous estimons que les traders doivent suivre de près l’USD/JPY, qui évolue près de niveaux critiques où les autorités japonaises sont historiquement intervenues via des opérations massives se chiffrant en dizaines de milliards de dollars. Le recours à des stop-loss serrés ou à des options knock-out peut aider à gérer l’extrême volatilité qui suit généralement des interventions officielles sur le marché des changes.
Le calendrier macroéconomique à venir est chargé en statistiques à fort impact, à commencer par le taux de chômage néo-zélandais aujourd’hui puis les créations d’emplois américaines (Non-Farm Payrolls) vendredi. Historiquement, la publication des NFP provoque de fortes variations, le consensus de marché anticipant environ 150 000 à 180 000 emplois supplémentaires ce mois-ci. Nous suggérons de réduire l’effet de levier ou de couvrir l’exposition au dollar avant la publication de vendredi à 14h30 CET afin d’éviter d’être pris de court par un élargissement soudain des spreads.
Divergences entre crypto et métaux précieux
De manière surprenante, les cryptomonnaies évoluent sans tendance marquée, signe que le capital privilégie actuellement les actifs traditionnels au détriment des actifs numériques. Dans le même temps, l’or et l’argent conservent une dynamique positive et jouent leur rôle de couvertures relativement stables malgré l’environnement « risk-on ». Les traders peuvent chercher à exploiter cette divergence en se positionnant à l’achat sur les métaux précieux tout en restant neutres sur le bitcoin tant qu’il ne sort pas de sa zone d’évolution actuelle.
Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel VT Markets.
