Microsoft prévoit de réduire ses ambitions en matière de puces AI en raison de retards. Cette décision affecte leur objectif de diminuer leur dépendance vis-à-vis de Nvidia pour le calcul AI, ce qui profite à Nvidia. Les actions de Nvidia ont augmenté de 3,66 $ ou 2,37 %, atteignant un prix de 156,96 $. Plus tôt, le prix élevé a atteint 157,60 $, avec un prix record de 158,71 $ observé vendredi. Depuis le bas de 86,62 $ du 7 avril, le prix de l’action de Nvidia a augmenté d’environ 83 %. Les actions de Microsoft restent inchangées, se négociant à 492,06 $. Cette réduction affecte également Marvell, qui était impliqué dans la conception des puces, bien que les actions de Marvell aient augmenté de 0,90 $ ou 1,04 % pour atteindre 77,18 $. Cependant, les actions de Marvell ont chuté de 30,29 % cette année, loin de leur meilleur niveau historique de 127,48 $ enregistré le 23 janvier. Sur le graphique quotidien, le prix de Marvell se négocie au-dessus de la moyenne mobile de 100 jours de 70,64 $ mais reste en dessous de la moyenne mobile de 200 jours de 83,29 $. Ces chiffres soulignent l’impact mitigé de la décision de Microsoft de réduire ses ambitions en matière de puces AI sur les parties concernées. La première section indique que Microsoft se retire d’une stratégie plus large visant à fabriquer indépendamment des puces AI, une mesure qui devait réduire sa dépendance à Nvidia. Cette décision, annoncée alors que des retards continuent de freiner les progrès, accorde effectivement un avantage à court terme à Nvidia. Alors que son concurrent faiblit dans le développement de puces, Nvidia continue de renforcer sa position sur le marché du matériel AI, ce qui se traduit par une augmentation de son prix d’action de plus de 80 % depuis avril. L’action de Nvidia correspond à ce récit. La clôture la plus récente juste en dessous de 157 $, approchant le maximum historique de vendredi, raconte une histoire de momentum persistant. En revanche, le prix de l’action de Microsoft montre peu de mouvement dans le contexte de cette annonce. Bien que le groupe technologique reste confortablement au-dessus de 490 $ par action, il n’y a pas de changement de prix immédiat en réaction à ce pivot interne concernant les puces. Le marché semble avoir déjà pris en compte les retards ou ne voit pas d’impact immédiat sur le positionnement AI de Microsoft dans son ensemble. Marvell, quant à lui, a connu des gains de prix modestes, mais ceux-ci surviennent malgré des dommages réels à sa structure à long terme. En baisse de plus de 30 % par rapport à son pic de janvier, ses actions peinent à retrouver de l’élan. Le prix est au-dessus de la moyenne mobile de 100 jours—actuellement à 70,64 $—mais se négocie toujours bien en dessous de la moyenne mobile de 200 jours à 83,29 $. Cette position indique un léger changement positif récent mais ne confirme pas un retournement à long terme. Pour ceux qui analysent des stratégies dérivées, en particulier autour d’actions montrant à la fois un mouvement directionnel et une volatilité à court terme élevée, l’environnement immédiat offre certaines opportunités. Par exemple, le rebond important de certaines actions de semi-conducteurs crée des conditions où la compression de la volatilité après une rupture pourrait rendre les stratégies de vente de primes plus attrayantes. Lorsqu’on évalue le comportement actuel, surtout dans une entreprise comme Nvidia, on peut envisager une exposition à court terme, notamment autour du précédent sommet. L’intérêt dans cette zone est déjà évident, avec des mouvements réagissant aux bénéfices et aux progrès des futures sorties de GPU. Les ruptures au-dessus d’un sommet bien connu peuvent rapidement attirer des acheteurs se retournant et de nouveaux acheteurs par momentum. Quant à Marvell, le prix des options continue de témoigner d’une hésitation. Le parcours reste difficile, et bien qu’il y ait un certain soutien au-dessus de la moyenne de 100 jours, l’incapacité à trouver de la stabilité au-dessus de la moyenne de 200 jours reflète l’indécision du marché. Pour l’instant, on pourrait trouver un risque plus efficace dans des configurations neutres ou à plage constante.

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