USD/JPY a progressé lundi, annulant le signal négatif initial laissé par la nette rejection haussière de vendredi, marquée par une longue mèche supérieure et un potentiel bull-trap à proximité de la barrière de Fibonacci à 157,52. Le rebond a testé puis franchi 157,52, niveau correspondant au retracement de 61,8% de la jambe baissière 160,39/152,88 et aligné sur la MM30j. Une cassure franche ouvrirait la voie à une nouvelle poussée en direction de la MM200j à 158,40, avec de nouvelles résistances identifiées à 158,05 et 158,62.
Les indicateurs journaliers se sont améliorés : le RSI repasse au-dessus de la zone de neutralité et les MM10j et MM20j évoluent dans une configuration haussière, renforcée par une figure hebdomadaire d’engloutissement haussier. Toutefois, des stochastiques en zone de surachat et un momentum à 14 jours toujours en territoire négatif suggèrent des vents contraires possibles. À la baisse, le retracement de 50% à 156,64, soutenu par la MM20j, s’est transformé en support, avec en complément les niveaux à 157,00, 155,75 et 155,28. Le yen est resté sous pression après la hausse de taux accommodante de la BoJ la semaine dernière et le ton restrictif de la banque centrale américaine, à la suite de sa première hausse depuis 2023 et d’une orientation laissant entrevoir un possible cycle de resserrement.
Perspectives de trading et niveaux techniques
Nous suggérons aux traders sur produits dérivés de se préparer à une poursuite de la hausse de l’USD/JPY au cours des prochaines semaines, à mesure que les acheteurs reprennent la main. La paire a récemment repassé le seuil de support clé à 156,64 et teste désormais la barrière de Fibonacci cruciale à 157,52. Une cassure nette au-dessus de ce niveau devrait vraisemblablement dégager la voie vers la moyenne mobile à 200 jours (MM200j) à 158,40.
Pour étayer ce scénario, les dernières données de marché montrent que le yen japonais s’est affaibli d’environ 3% face au dollar américain sur les dernières semaines. Les indicateurs techniques quotidiens deviennent très favorables, l’indice de force relative (RSI) repassant au-dessus du seuil de neutralité des 50. Par ailleurs, un robuste engloutissement haussier hebdomadaire indique que la pression acheteuse s’intensifie rapidement.
Stratégie options et moteurs fondamentaux
Pour les intervenants options, nous privilégions l’achat de calls de court terme visant la zone de résistance 158,40–158,62. Pour maîtriser le risque, il convient de placer des déclencheurs de stop-loss ou de déboucler les positions longues si la paire retombe sous le support clé à 156,64. Si les stochastiques en surachat avertissent de replis ponctuels, la dynamique haussière dominante est censée contenir le risque baissier.
Ce biais haussier est soutenu sur le plan fondamental par la récente hausse de taux accommodante de la Banque du Japon, qui n’a guère permis de soutenir le yen. Dans le même temps, le ton restrictif de la Réserve fédérale et sa décision de relever ses taux pour la première fois depuis 2023 ont redonné de l’élan au billet vert. L’écartement des différentiels de rendement rend ainsi les stratégies dérivées longues USD particulièrement attrayantes pour les semaines à venir.
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