USD/CHF a progressé de plus de 0,40 % vendredi après les données d’inflation CPI américaines qui, conjuguées au PPI de jeudi, ont conduit les marchés à intégrer une hausse des taux de la Fed lors de la réunion de la semaine prochaine. La paire s’échangeait à 0,8165, après avoir rebondi d’un plus bas intrajournalier à 0,8124, et a franchi une résistance à 0,8156, le plus haut du 2 septembre.
Sur le graphique journalier, l’indice de force relative (RSI) reste orienté à la hausse, maintenant un biais haussier pour le momentum à court terme. Un franchissement de 0,8200 ouvrirait la voie à un test de 0,8215, le plus haut du 19 juin 2025, puis de 0,8250, le sommet de cycle du 4 juin, et du seuil psychologique de 0,8300. À l’inverse, un passage sous la moyenne mobile simple (SMA) à 50 jours à 0,8096 déplacerait l’attention vers la SMA à 100 jours à 0,8009.
Stratégies de trading sur produits dérivés soutenues par des fondamentaux solides
Nous suggérons aux traders de produits dérivés de se préparer à une accélération de la dynamique haussière de l’USD/CHF au cours des prochaines semaines, à la suite de la cassure au-dessus de 0,8150. Cette hausse est largement étayée par la récente progression de l’indice des prix à la consommation américain, en hausse de 0,3 % en mensuel, au-delà des attentes, ce qui a porté les estimations de l’outil CME FedWatch d’une hausse des taux de la Réserve fédérale la semaine prochaine à plus de 65 %. Compte tenu de ce solide soutien fondamental, il convient de privilégier des stratégies haussières sur dérivés afin de capter la prochaine jambe de hausse.
Approches via options et contrats à terme pour des configurations haussières sur l’USD/CHF
Pour les intervenants sur options, nous recommandons d’utiliser des spreads haussiers à l’achat (bull call spreads) avec des prix d’exercice visant 0,8200 et 0,8250 afin de tirer parti du momentum positif du RSI. Cette structure limite le risque baissier tout en nous positionnant pour profiter d’un mouvement vers le plus haut de juin 2025 à 0,8215. Les données historiques montrent que lorsque l’USD/CHF franchit sa résistance mensuelle immédiate avec un RSI en hausse, il progresse souvent en moyenne de 1,5 % à 2 % au cours des deux semaines suivantes.
À l’inverse, ceux qui traitent des contrats à terme ou des CFD peuvent envisager d’acheter sur de légers replis vers le support à 0,8150, en conservant des ordres stop-loss serrés. Nous conseillons de placer des stops de protection juste sous la moyenne mobile simple à 50 jours à 0,8096 afin de se prémunir contre un retournement soudain de tendance. Une cassure sous ce niveau invaliderait le scénario haussier et mettrait en évidence la SMA à 100 jours proche de 0,8009, rendant une gestion stricte du risque essentielle à l’approche de la décision de la Fed.
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