Les responsables de la Fed et les taux d’intérêt
Les remarques accommodantes des responsables de la Fed impactent le dollar américain. Le gouverneur de la Fed, Christopher Waller, soutient une autre réduction des taux d’intérêt, en phase avec les attentes du marché d’une baisse de 25 points de base en octobre. Cependant, les tensions commerciales croissantes entre les États-Unis et la Chine pourraient limiter les gains du NZD. Les deux pays prévoient de mettre en œuvre des frais supplémentaires pour les ports, augmentant les coûts commerciaux et perturbant potentiellement les flux de fret. Le dollar néo-zélandais est influencé par divers facteurs, y compris les politiques de la Banque de Réserve de Nouvelle-Zélande. Les données économiques et le sentiment général du marché jouent également un rôle dans sa valorisation. Le NZD tend à se renforcer lorsque le sentiment de risque est positif mais s’affaiblit en période d’incertitude sur le marché. Sa performance est étroitement liée aux indicateurs économiques internes et aux dynamiques du commerce international.Impacts sur le dollar américain
Nous constatons un affaiblissement du dollar américain, et cette tendance semble se poursuivre dans les semaines à venir. La Réserve fédérale signale des réductions de taux et la fermeture du gouvernement américain se prolonge, créant une pression à la baisse claire sur la monnaie. Cet environnement rend la vente du dollar contre des devises ayant leurs propres forces, comme le Kiwi, une stratégie attrayante. La position accommodante de la Fed devient indéniable, les responsables clés appelant ouvertement à des réductions de taux ce mois-ci. Les marchés ont pris note, avec l’outil CME FedWatch montrant désormais une probabilité de 98 % d’une réduction de 25 points de base lors de la prochaine réunion. C’est un signal fort que la voie de moindre résistance pour le dollar est à la baisse. Ajoutant aux soucis du dollar, la fermeture du gouvernement est maintenant dans sa troisième semaine. L’impasse politique nuit à la confiance économique, et nous avons vu les demandes d’allocations chômage initiales légèrement augmenter à 215 000 la semaine dernière, un signe que l’incertitude commence à impacter le marché du travail. En nous basant sur la fermeture de 35 jours que nous avons vue en 2018-2019, des fermetures prolongées peuvent ralentir l’élan économique et peser davantage sur la monnaie. Cependant, nous devons rester prudents quant aux obstacles propres au dollar néo-zélandais, en particulier la friction commerciale croissante entre les États-Unis et la Chine. Étant donné que la Chine représente près de 30 % des exportations totales de la Nouvelle-Zélande selon les dernières données de Stats NZ, toute perturbation due aux nouveaux frais portuaires pourrait limiter le potentiel de croissance du Kiwi. Cela rend une position longue directe dans NZD/USD risquée. Pour les traders de dérivés, la situation suggère d’utiliser des options pour gérer les signaux conflictuels. Acheter des options d’achat NZD/USD avec échéance fin novembre ou décembre permettrait d’en tirer profit de la faiblesse accrue du dollar américain. Le principal avantage est que notre perte maximale est limitée à la prime payée, nous protégeant si le différend commercial entre les États-Unis et la Chine touche soudainement plus durement le Kiwi. Étant donné que la volatilité implicite a augmenté en raison de la fermeture, ces options pourraient être coûteuses. Un écart d’appel haussier pourrait être une alternative plus économique, où nous achetons un appel et vendons simultanément un appel à un prix d’exercice plus élevé. Cette stratégie diminuerait notre coût initial mais limiterait également notre potentiel de profit, un compromis raisonnable dans cet environnement incertain.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
