L’or a prolongé sa hausse hebdomadaire, le XAU/USD évoluant près de 4 160 $ et coté en dernier lieu à 4 144 $ après les propos du président américain Donald Trump sur une intensification des attaques contre l’Iran, incluant des menaces visant des ponts et des centrales électriques. Ce mouvement a ravivé la demande de valeurs refuges, tandis que le dollar américain a effacé ses gains initiaux. L’action des prix a laissé la paire au contact de son pic intrajournalier à 4 165 $, avec une résistance surveillée à 4 200 $; le support immédiat se situe autour de 4 100 $, avant la zone des 4 070 $.
Au Royaume-Uni, les données de l’ONS ont montré une inflation (CPI) en hausse de 2,6 % sur un an en juin, en ralentissement après 2,8 % en mai; l’inflation sous-jacente est restée à 2,6 %, au-dessus des 2,5 % attendus. Ailleurs, le Canada et la Nouvelle-Zélande ont publié des chiffres supérieurs aux anticipations. Sur les graphiques, le XAU/USD évolue au-dessus de la moyenne mobile simple (SMA) 20 périodes à 4 060,38 $, de la SMA 100 périodes à 4 074,44 $ et de la SMA 200 périodes à 4 124,41 $, avec un RSI à 66; toutefois, la configuration quotidienne reste plafonnée sous la SMA 200 jours à 4 496,16 $ et la SMA 100 jours à 4 501,34 $, tandis que la SMA 20 jours ressort à 4 069,95 $ et le RSI à 51. Un repli plus marqué remettrait 4 000 $ en ligne de mire.
Géopolitique au Moyen-Orient et perspectives pour l’or
Alors que les tensions géopolitiques s’intensifient au Moyen-Orient, nous estimons que les traders sur produits dérivés devraient se positionner en vue de la poursuite d’une dynamique haussière de l’or (XAU/USD) au cours des prochaines semaines. Avec le métal précieux qui s’échange actuellement autour de 4 144 $, l’objectif immédiat des acheteurs est la résistance psychologique de 4 200 $. Étant donné que le détroit d’Ormuz assure historiquement environ 20 % du transit quotidien mondial de liquides pétroliers, tout risque de perturbation militaire devrait provoquer un envol de la demande de valeurs refuges.
Stratégies sur options et gestion du risque
Pour les intervenants options de court terme, nous recommandons d’envisager des « bull call spreads » avec des prix d’exercice visant 4 200 $, pour une échéance à la mi-août. La configuration technique sur le graphique en quatre heures étaye ce biais haussier, le prix demeurant confortablement au-dessus de la zone de support dense comprise entre 4 060 $ et 4 124 $. Il convient toutefois de rester prudent, car la moyenne mobile simple à 200 jours sur le graphique quotidien se situe nettement plus haut, à 4 496 $, ce qui suggère que ce rebond s’apparente à un rattrapage à court terme au sein d’une phase corrective plus large.
Si l’assouplissement des données d’inflation (CPI) aux États-Unis et au Royaume-Uni (retombée récemment à 2,6 % en juin) réduit le risque de hausses de taux agressives, l’inflation portée par l’énergie demeure une menace persistante. Pour protéger le capital contre des retournements soudains de marché, nous conseillons de placer des ordres stop de vente serrés juste sous le support immédiat de 4 100 $. Si le prix passe sous la zone de congestion des 4 070 $, la thèse haussière de court terme serait invalidée, ce qui nous amènerait à anticiper un test plus profond du seuil critique des 4 000 $.
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