L’or (XAU/USD) a légèrement progressé mardi, l’intérêt acheteur autour du seuil psychologique des 4 000 $ soutenant les cours alors même que les opérateurs surveillaient les risques au Moyen-Orient. Le métal s’échangeait près de 4 060 $, en hausse de 1,30% sur la séance, après que l’armée américaine a mené une dixième nuit consécutive de frappes contre l’Iran et que les Gardiens de la Révolution iraniens ont visé des actifs militaires américains dans la région. L’activité diplomatique s’est poursuivie : l’Associated Press a fait état mardi de discussions impliquant des responsables iraniens et des médiateurs au Pakistan, tandis que Reuters indiquait que des médiateurs avaient proposé un cessez-le-feu de 10 jours afin de relancer l’accord intérimaire du mois dernier.
Le dollar américain est resté soutenu en tant que valeur refuge, et le pétrole s’est maintenu proche de son plus haut niveau depuis plus d’un mois ; l’indice du dollar (DXY) évoluait autour de 101,00, quasi inchangé. La hausse de l’or a été limitée par des prix de l’énergie élevés, alimentant les craintes inflationnistes et renforçant l’anticipation que la Réserve fédérale (Fed) puisse maintenir une politique plus restrictive plus longtemps, voire relever ses taux, ce qui tend à favoriser les actifs offrant un rendement. Sur le plan technique, le XAU/USD a testé la moyenne mobile simple (SMA) à 20 jours à 4 061 $, avec un RSI à 45 et un ADX proche de 39 ; les niveaux de soutien incluent 4 000 $ et la borne basse des bandes de Bollinger à 3 948 $, avec 3 800 $ en dessous, tandis que les résistances se situent à 4 174 $, 4 200 $ et 4 500 $.
Perspectives et stratégie de trading sur l’or
Nous conseillons aux traders de produits dérivés d’adopter une stratégie prudente et évoluant en range sur l’or (XAU/USD) au cours des prochaines semaines, alors que le cours gravite autour du niveau clé de 4 060 $. Si les frictions géopolitiques au Moyen-Orient constituent un solide plancher au seuil psychologique des 4 000 $, la hausse du Brent — récemment monté jusqu’à 85 $ le baril — maintient des anticipations d’inflation élevées. En conséquence, nous anticipons que le potentiel haussier de l’or restera plafonné tant que ces craintes inflationnistes liées à l’énergie persisteront.
Avec une Réserve fédérale américaine qui maintient des taux d’intérêt restrictifs pour combattre une inflation tenace, détenir un actif non rémunérateur comme l’or demeure coûteux face aux rendements de référence des Treasuries à 10 ans, autour de 4,15%. Nous suggérons aux traders d’options de privilégier la vente de calls hors de la monnaie à proximité de la résistance des 4 200 $ afin de tirer parti de ce potentiel haussier limité. Dans le même temps, l’achat de puts de protection sous la borne basse des bandes de Bollinger à 3 948 $ peut protéger les positions longues contre une désescalade soudaine des tensions dans le Golfe.
Force du dollar et déclencheurs techniques
L’indice du dollar américain (DXY) se maintient autour de 101,00, ce qui montre que le billet vert est actuellement la valeur refuge privilégiée par rapport à l’or. Nous recommandons aux investisseurs de suivre de près le DXY, car toute progression vers ses récents sommets à 104,50 déclencherait probablement un net repli du XAU/USD. Pour les traders de contrats à terme, vendre l’or sur des rebonds vers 4 170 $ tout en plaçant des stop-loss serrés juste au-dessus de 4 200 $ offre un ratio rendement/risque très favorable.
Techniquement, la moyenne mobile simple à 20 jours à 4 061 $ agit comme un point pivot, tandis que le RSI quotidien à 45 confirme que la dynamique acheteuse reste atone. Compte tenu d’un Average Directional Index (ADX) élevé à 39 — signalant une tendance sous-jacente robuste malgré la consolidation actuelle — une cassure dans un sens comme dans l’autre pourrait être violente. Nous recommandons d’attendre une clôture journalière sous 4 000 $ ou au-dessus de 4 174 $ avant de prendre des paris directionnels à fort levier.
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