Impact de la politique étrangère
La démission inattendue du Premier ministre français Sebastién Lecornu a eu un impact sur l’euro, tandis qu’au Japon, les attentes concernant une augmentation des dépenses ont affaibli le yen. Cette situation a éclipsé les inquiétudes américaines concernant un possible arrêt du gouvernement et des baisses potentielles des taux d’intérêt de la Fed. La Réserve fédérale ajuste les taux d’intérêt pour influencer l’inflation et l’emploi, impactant le dollar américain. Elle tient huit réunions politiques par an pour décider de ces ajustements. L’assouplissement quantitatif (QE) implique que la Fed achète des obligations pour injecter de l’argent dans l’économie, ce qui peut affaiblir le dollar. À l’inverse, le resserrement quantitatif (QT) est le moment où la Fed cesse d’acheter des obligations, généralement pour renforcer le dollar. Ces politiques sont utilisées pour gérer la stabilité économique et l’inflation. Avec l’indice du dollar américain retrouvant le niveau de 99,00, nous voyons que la tendance naturelle est à la hausse pour le dollar dans les semaines à venir. Cette force ne concerne pas seulement les États-Unis, mais aussi une faiblesse marquée de l’euro et du yen. La clé pour les traders est de se positionner pour une poursuite de cette divergence de politique monétaire.Opportunités de trading
La position de la Réserve fédérale reste le facteur le plus crucial, et les discours à venir de ses dirigeants seront examinés pour toute variation de ton. Avec les dernières données d’inflation de septembre 2025 montrant que l’IPC de base reste élevé à 2,8 %, et que le taux des fonds fédéraux est maintenu à 4,00 %, nous croyons que les responsables politiques ont peu d’incitation à agir rapidement sur les taux. Nous revenons sur le cycle de hausse agressif de 2022-2023 comme fondement du ralentissement de l’assouplissement de la politique actuelle. En Europe, les troubles politiques en France accentuent la pression économique sur l’euro. Le taux de la politique de la Banque centrale européenne est de 3,50 %, et avec les dernières données du PIB trimestriel pour la zone euro montrant une croissance faible de seulement 0,2 %, l’argument en faveur d’une baisse des taux par la BCE avant la Fed se renforce. Cela renforce notre point de vue selon lequel les échanges dérivés favorisant un taux de change EUR/USD plus bas sont bien positionnés. La situation avec le yen japonais est encore plus limpide, offrant une opportunité claire dans la paire USD/JPY. L’écart des taux d’intérêt entre les États-Unis (4,00 %) et le Japon, où la Banque du Japon a seulement augmenté son taux à 0,10 %, reste énorme. Les discussions sur un retour à des politiques de relance à la Abenomics suggèrent que cet écart ne se fermera pas de sitôt. Pour les traders dérivés, cet environnement favorise des stratégies en faveur du dollar américain. Nous voyons de la valeur dans l’achat d’options d’achat sur des ETF traçant le dollar comme UUP, ou directement sur des contrats à terme USD/JPY, pour profiter d’éventuelles augmentations tout en gérant les risques. Cependant, les discours des responsables de la Fed représentent un risque d’événement significatif pouvant provoquer une forte volatilité. Les traders devraient donc rester agiles et envisager des stratégies pouvant profiter d’un grand mouvement de prix dans les deux sens. Cela pourrait impliquer l’utilisation d’options straddle sur des paires de devises majeures au moment des discours prévus. Créez votre compte VT Markets en direct et commencez à trader maintenant.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
