Augmentation des Prix de l’Or

En octobre, l’Indice des Attentes des Consommateurs du Michigan a chuté à 51.2 contre 51.7, indiquant une tendance à la baisse dans le sentiment des consommateurs. Ce déclin reflète des perspectives changeantes sur les finances personnelles et l’économie en général. Les activités de marché liées ont vu le Dow Jones Industrial Average enregistrer une baisse à cause de nouvelles discussions sur les droits de douane concernant la Chine. Les tensions entre les États-Unis et la Chine ont provoqué des changements sur le marché, affectant notamment les matières premières comme l’or et des monnaies telles que le dollar australien et la livre britannique. Les prix de l’or ont grimpé près de 4 000 dollars, car les investisseurs recherchent la sécurité au milieu des tensions commerciales croissantes. Pendant ce temps, le dollar américain a été sous pression, les inquiétudes concernant les relations entre les États-Unis et la Chine faisant apprécier la valeur de la livre sterling. Le bitcoin reste au-dessus d’une fourchette de soutien entre 120 000 et 121 000 dollars, tandis que des altcoins comme Ethereum et Ripple se situent près de niveaux critiques. Le Litecoin montre de la résistance, augmentant à environ 130 dollars alors que l’intérêt des détaillants a augmenté. Les droits de douane américains continuent d’être un point central de la politique étrangère et de la stratégie financière publique. Malgré le cycle quotidien des nouvelles, les États-Unis maintiennent leur position sur l’utilisation des droits de douane comme un instrument politique important.

Friction Commerciale avec la Chine

L’Indice des Attentes des Consommateurs du Michigan vient juste de glisser à 51.2, montrant que les gens deviennent nerveux quant à l’économie future. Ce pessimisme conduit souvent à moins de dépenses, et nous avons déjà constaté que la croissance des ventes au détail a ralenti à seulement 0.2% au troisième trimestre de 2025. Cette faiblesse des consommateurs est un signe d’alerte majeur pour le marché. La friction commerciale renouvelée avec la Chine ravive de mauvais souvenirs de la période 2018-2019. À cette époque, nous avons vu à quelle vitesse des droits de douane surprises pouvaient faire chuter les prix des actions et faire grimper la volatilité. Le VIX, l’indice de la peur du marché, a fréquemment dépassé 20 pendant ces disputes, un niveau que nous approchons rapidement à nouveau. Avec des marchés boursiers comme le Dow qui s’effondrent, c’est le moment d’envisager d’acheter une protection. Les options de vente sur des indices majeurs comme le SPDR S&P 500 ETF (SPY) offrent un moyen de tirer profit de nouvelles baisses. Vendre des spreads d’options d’achat peut également être une stratégie efficace pour parier que le marché a atteint un plafond pour l’instant. L’or agit comme un refuge classique, avec des prix s’approchant de la barre des 4 000 dollars. Acheter des options d’achat sur des contrats à terme en or ou des ETF associés offre un moyen de profiter de ce mouvement vers la sécurité. Ce mouvement est soutenu par de lourds achats institutionnels, alors que les banques centrales mondiales ont déjà acheté plus de 500 tonnes d’or depuis le début de l’année 2025. La forte chute du pétrole brut WTI en dessous de 60 dollars signale que les traders se préparent à un ralentissement mondial. Les guerres commerciales signifient moins de fabrication et d’expédition, ce qui réduit directement la demande d’énergie. Avec le dernier PMI manufacturier de la Chine déjà tombé dans la zone de contraction à 49.8, de nouveaux droits de douane ne feraient qu’aggraver les perspectives pour le pétrole. Sur les marchés des changes, le dollar australien est particulièrement faible, car sa valeur est étroitement liée à la santé économique de la Chine. Nous envisageons des options de vente sur la paire AUD/USD pour tirer parti de cette dynamique. La force relative de l’euro contre le dollar suggère que les traders voient cela comme un problème centré sur les États-Unis, et non simplement une forte hausse globale du dollar.

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