L’EUR/USD a reculé mercredi, effaçant ses gains initiaux alors que le dollar américain s’est redressé après une publication du CPI américain conforme aux attentes. La paire évoluait autour de 1,1521 après avoir inscrit un plus haut intrajournalier à 1,1563. L’inflation CPI globale et sous-jacente a ralenti à 3,4 % et 2,5 % respectivement, ce qui a d’abord pesé sur le billet vert et entraîné une réduction des anticipations de resserrement de la Fed. Par la suite, le dollar a regagné du terrain, les prix de l’énergie plus élevés maintenant les risques inflationnistes orientés à la hausse, tandis que les perspectives limitées de paix au Moyen-Orient et la réouverture du détroit d’Ormuz ont soutenu la demande de valeurs refuges. Le DXY évoluait autour de 100 après un rebond depuis 99,61.
Ce mouvement a maintenu l’EUR/USD près de la borne basse de sa récente fourchette, après des échecs répétés sous la moyenne mobile simple (SMA) à 100 jours. En données quotidiennes, la paire est restée au-dessus de 1,1500 ainsi que de la SMA à 50 jours à 1,1466. Le RSI se situait près de 56, le MACD demeurait positif avec un histogramme vert qui s’atténue, et l’ADX dans le haut des 20 indiquait une force de tendance modérée. La résistance se situe sur la SMA à 100 jours à 1,1567, puis la SMA à 200 jours vers 1,1630 ; les supports sont à 1,1500, puis 1,1466.
Perspectives de stratégie sur dérivés
Nous observons un essoufflement de la dynamique haussière sur l’EUR/USD, ce qui suggère que les intervenants sur dérivés doivent se préparer à un possible changement de direction. La paire ayant récemment échoué à franchir la moyenne mobile simple à 100 jours à 1,1567, nous recommandons de privilégier des stratégies de court terme en marché de range. La vente de calls hors de la monnaie à proximité de la résistance de 1,1630 pourrait générer une prime régulière tant que cette consolidation se prolonge.
Si la paire rompt sous le support psychologique immédiat de 1,1500, nous anticipons une baisse rapide en direction de la SMA à 50 jours à 1,1466. Dans ce scénario, l’achat de puts de maturité courte ou la mise en place de bear put spreads permettront de tirer parti d’une cassure baissière. Les dernières données CFTC (Commitment of Traders) confortent cette prudence : les positions nettes longues institutionnelles sur l’euro ont commencé à se replier d’environ 8 % par rapport à leurs récents sommets.
Environnement macroéconomique et indications de trading
Les tensions géopolitiques et des prix de l’énergie durablement élevés continuent de soutenir le dollar américain en tant qu’actif refuge, maintenant l’indice du dollar proche du seuil des 100. Cela s’inscrit dans les schémas historiques de trading du mois d’août, où la liquidité estivale plus faible tend à amplifier les évolutions en range avant l’émergence de grandes tendances à l’automne. Nous conseillons de conserver des tailles de position prudentes et d’utiliser des stop-loss serrés, car tout changement soudain des données mondiales d’inflation pourrait rapidement faire grimper la volatilité.
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