L’EUR/USD a progressé de plus de 0,32 % vendredi, se redressant après un plus bas intrajournalier à 1,1526 pour évoluer près de 1,1564 et tester la moyenne mobile simple (SMA) à 100 jours à 1,1567, avec le seuil psychologique de 1,1600 à proximité. Le tableau technique d’ensemble reste orienté à la baisse, le schéma de sommets et de creux descendants étant resté intact, mais la reconquête de la zone des 1,1500 depuis le 30 juillet a accru le risque d’un retournement haussier. Les indications du RSI sont décrites comme favorables à une amélioration de la dynamique haussière.
En cas de cassure à la hausse, l’attention se porte sur la SMA à 200 jours à 1,1629, ce qui ouvrirait la voie vers le plus haut du 29 mai à 1,1685, puis 1,1700. Au-delà, le plus haut du 17 avril à 1,1849 entrerait dans le radar avant la zone des 1,1900. Si la paire repasse sous 1,1500, la SMA à 50 jours à 1,1465 devient le prochain repère baissier, avec 1,1400 identifié comme une zone de demande supplémentaire.
Considérations de trading sur dérivés et options
Nous conseillons aux traders de dérivés de se positionner avec prudence alors que l’EUR/USD défie la SMA à 100 jours, niveau clé, à 1,1567. Depuis que la paire a reconquis le seuil des 1,1500, nous constatons un risque croissant de retournement haussier. Cette impulsion ascendante est étayée par les dernières statistiques de la zone euro, l’inflation sous-jacente s’étant établie à un tenace 2,4 % le mois dernier, maintenant la pression sur la Banque centrale européenne pour qu’elle conserve des taux inchangés.
Pour les traders d’options, nous recommandons d’envisager des options d’achat (calls) de court terme si la paire parvient à enregistrer une clôture quotidienne au-dessus de la SMA à 100 jours. Une cassure franche au-delà de 1,1567 ouvre la porte vers la SMA à 200 jours à 1,1629, avec des objectifs supplémentaires à 1,1685 et 1,1700. Les données historiques issues de configurations techniques similaires au cours des dix dernières années montrent que la reconquête de la SMA à 100 jours, accompagnée d’un RSI en hausse, se traduit par une poursuite du rallye dans 65 % des cas.
Stratégies de gestion du risque
À l’inverse, il convient d’utiliser des stratégies défensives, comme des spreads de puts baissiers (bear put spreads), afin de se protéger contre un rejet soudain sur ce niveau de résistance. Un passage sous 1,1500 enverrait probablement la paire vers la SMA à 50 jours à 1,1465. Alors que la Réserve fédérale maintient son taux directeur à 4,00 %, toute surprise restrictive (hawkish) dans les prochaines minutes de la banque centrale américaine pourrait rapidement déclencher ce repli baissier vers 1,1400.
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