Mesures Économiques de la Banque de réserve de l’Inde
La Banque de réserve de l’Inde a maintenu un taux de repo de 5,5 % et a révisé à la hausse les prévisions de PIB à 6,8 % suite aux récentes baisses de GST. La roupie a atteint son niveau le plus bas par rapport au franc suisse parmi les principales monnaies. Parallèlement, les tensions commerciales américaines ont conduit à des anticipations de baisse de taux de la part de la Réserve fédérale, dans un contexte de ralentissement du marché de l’emploi et de fermeture du gouvernement. L’indice du dollar américain tourne autour de 97,85, avec une volatilité du marché due à des troubles politiques. Il y a des attentes pour d’autres baisses de taux de la Réserve fédérale, suite à des données récentes du marché du travail montrant des pertes d’emplois. L’analyse technique indique un élan positif pour l’USD/INR, avec le couple se négociant au-dessus de la moyenne mobile exponentielle de 20 jours à 88,55. Si le couple dépasse 89,12, il pourrait voir une hausse vers 90,00, tandis que le support se situe près de 88,57. Nous observons que la roupie indienne continue sa tendance à la baisse par rapport au dollar américain, avec le couple USD/INR atteignant des sommets historiques. Les tensions commerciales en cours, marquées par des tarifs douaniers élevés des États-Unis, et d’importants flux sortants de capitaux d’investisseurs étrangers sont les principaux moteurs de cette pression. Les traders devraient considérer cela comme un signal fort que l’élan à la hausse de l’USD/INR va persister dans les semaines à venir.Préoccupations des Investisseurs Institutionnels Étrangers
Le récent retrait de près de 1,3 lakh crore de la part des Investisseurs Institutionnels Étrangers (FII) est une préoccupation majeure, et nous prévoyons que cette tendance se poursuivra. Pour mettre cela en perspective, ce retrait trimestriel dépasse déjà les retraits importants que nous avons observés au cours de la première moitié de 2022. Les données d’échange de la National Securities Depository Limited (NSDL) pour les premiers jours d’octobre 2025 confirment qu’il n’y a pas de retournement, montrant que les fonds étrangers réduisent encore leur exposition à l’Inde. La décision de la Banque de réserve de l’Inde de maintenir le taux de repo à 5,5 % indique qu’elle privilégie la croissance interne plutôt que de défendre agressivement la monnaie. Avec la Réserve fédérale des États-Unis prévue pour réduire les taux, cette inaction réduit l’écart de taux d’intérêt, mais pas suffisamment pour attirer des flux importants. Cette politique suggère que la RBI pourrait tolérer une dépréciation progressive supplémentaire de la roupie. Compte tenu de l’élan positif fort et des indicateurs techniques favorables comme l’RSI restant au-dessus de 60, acheter des options d’achat USD/INR semble être une stratégie judicieuse. Nous devrions envisager des contrats avec des prix d’exercice juste au-dessus du sommet actuel de 89,12, ciblant peut-être le niveau psychologique de 90,00. Cette approche nous permet de profiter de la hausse attendue tout en limitant notre risque à la prime payée. Pour les entreprises ayant des coûts libellés en dollars, c’est un moment critique pour utiliser des contrats à terme pour se protéger contre une dépréciation supplémentaire de la roupie. La carte des devises montre également que la roupie est extrêmement faible par rapport au franc suisse, ce qui suggère que des positions courtes sur l’INR/CHF pourraient constituer une alternative commerciale. Cela permet de diversifier loin de la volatilité directe du dollar américain, qui fait face à ses propres problèmes intérieurs.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
