La position nette non commerciale sur l’AUD selon la CFTC s’est encore enfoncée en territoire négatif en Australie, passant de -37,7k à -40k. La dernière lecture indique un renforcement du biais vendeur net sur le dollar australien par rapport à la période précédente.
La variation correspond à un déplacement de 2,3k en direction des positions courtes nettes, portant la position nette agrégée à -40k contre -37,7k auparavant. Ces données reflètent le positionnement sur les futures et options AUD déclarés à la CFTC dans le cadre de son dispositif hebdomadaire « Commitments of Traders ».
Le momentum baissier s’accélère sur fond de vents contraires macroéconomiques
Les opérateurs spéculatifs renforcent leurs paris baissiers contre le dollar australien : les dernières données de la CFTC montrent un creusement des positions nettes vendeuses, de -37,7k à -40k contrats. Ce mouvement traduit une montée du scepticisme quant à la capacité de la devise à se renforcer à court terme, alors même que la Reserve Bank of Australia (RBA) a maintenu son taux directeur inchangé à 4,35 %. Selon nous, cette dynamique en formation plaide pour une poursuite de l’affaiblissement de l’AUD dans les prochaines semaines.
Ce sentiment baissier est largement lié à la reprise économique poussive de la Chine, qui pèse directement sur la demande des principales exportations de matières premières de l’Australie. À titre d’exemple, les cours mondiaux du minerai de fer peinent à se maintenir au-dessus de 100 dollars par tonne métrique, ce qui dégrade mécaniquement la balance commerciale australienne. Historiquement, lorsque les positions nettes vendeuses s’étendent au-delà du seuil des -40k lors de phases de repli des matières premières, la parité AUD/USD tend à tester des zones de support plus basses, autour de 0,6400.
Stratégies de trading et perspectives de marché
Pour les intervenants sur dérivés, nous privilégions des stratégies baissières afin de tirer parti de cette tendance. L’achat de puts AUD/USD avec une échéance de 30 à 45 jours constitue une approche à risque défini pour bénéficier d’une poursuite de la baisse de la devise. À défaut, les traders sur futures à court terme peuvent envisager de vendre des contrats AUD/USD sur de brefs rebonds, avec des stop-loss serrés juste au-dessus des derniers niveaux de résistance.
Il faudra également surveiller de près les prochains chiffres d’inflation domestique : toute surprise haussière sur l’IPC pourrait déclencher un violent « short squeeze » si les opérateurs étaient contraints de racheter leurs positions. Néanmoins, compte tenu des vents contraires globaux, la voie de moindre résistance pour le dollar australien reste orientée à la baisse. Dans ce contexte de volatilité attendue, il sera essentiel de conserver des tailles de position prudentes pour maîtriser le risque.
Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel VT Markets.
