Les prix de l’or aux Émirats arabes unis ont légèrement progressé vendredi, selon les données de FXStreet. Le métal s’échangeait à 503,81 AED le gramme, contre 500,63 AED jeudi, tandis que le prix du tola est monté à 5 876,41 AED, contre 5 839,22 AED. FXStreet a également fixé le prix à 5 038,07 AED pour 10 grammes et à 15 670,63 AED l’once troy. Ces chiffres sont obtenus en convertissant les cours internationaux via le taux USD/AED, puis en appliquant les unités de mesure locales, avec des mises à jour quotidiennes au moment de la publication ; les niveaux indiqués sont donnés à titre indicatif et peuvent légèrement diverger des prix pratiqués localement.
L’or est couramment considéré comme une réserve de valeur et un moyen d’échange, et il est également utilisé en joaillerie. Il est souvent perçu comme une valeur refuge et une couverture contre l’inflation et la dépréciation des devises. Les banques centrales en sont les plus grands détenteurs et ont ajouté 1 136 tonnes, valorisées à environ 70 milliards de dollars, en 2022, selon le World Gold Council. D’un point de vue de marché, l’or évolue généralement à l’inverse du dollar américain et des bons du Trésor américain, et peut reculer lorsque les actifs risqués progressent.
Stratégies de trading sur dérivés pour la hausse actuelle de l’or
Alors que les prix de l’or aux Émirats arabes unis grimpent aujourd’hui à 503,81 AED le gramme, nous recommandons aux traders de produits dérivés de se positionner en vue d’une poursuite de la dynamique haussière dans les prochaines semaines. Ce bond quotidien à 15 670,63 AED l’once troy signale une forte demande sous-jacente, qui dépasse les précédents niveaux de résistance locaux. Nous suggérons d’acheter des options d’achat (calls) à court terme sur XAU/USD afin de tirer parti de ce mouvement haussier, tout en plafonnant le risque de baisse potentiel.
Facteurs institutionnels et perspectives macroéconomiques
Notre scénario optimiste est largement étayé par une accumulation institutionnelle massive, les banques centrales mondiales achetant plus de 1 000 tonnes d’or par an ces dernières années. Historiquement, lorsque les banques centrales de marchés émergents, comme la Chine et l’Inde, augmentent agressivement leurs réserves d’or, le métal précieux établit un plancher de prix particulièrement résilient. Nous estimons que ces achats officiels soutenus continueront de protéger les positions longues sur dérivés contre des corrections trop profondes.
Par ailleurs, le contexte macroéconomique plus large rend l’or de plus en plus attractif pour les portefeuilles de dérivés. Alors que les inquiétudes inflationnistes persistent et que les anticipations de baisse des taux d’intérêt mondiaux réduisent le coût d’opportunité de la détention d’actifs non rémunérateurs, les capitaux migrent activement vers les valeurs refuges. Nous conseillons aux traders de surveiller de près l’indice du dollar américain (DXY), toute nouvelle faiblesse du billet vert étant susceptible d’accélérer la progression de l’or.
Sur le plan tactique à court terme, nous privilégions les achats sur repli via des contrats à terme sur l’or, avec des stop-loss serrés placés juste sous le niveau de support de 5 000 AED pour 10 grammes. Le recours à des spreads haussiers (bull call spreads) peut également aider les traders à atténuer la forte volatilité implicite actuellement intégrée dans le marché des options. Il convient de rester agile, les tensions géopolitiques en cours étant de nature à déclencher des poussées haussières soudaines et potentiellement très profitables.
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