Mouvements sur le marché des matières premières
Les matières premières ont vu l’or baisser de 0.5 % à 3,365.13 $, annulant les gains antérieurs, tandis que le brut WTI a augmenté de 1.5 % à 66.13 $, rebondissant à partir de sa moyenne mobile sur 100 jours à 64.97 $. Sans données majeures attendues lors de la séance américaine, l’accent se déplace vers le prochain rapport sur l’IPC américain. D’autre part, les ventes au détail de la zone euro ont augmenté de 0.3 %, tandis que les commandes industrielles en Allemagne ont chuté de 1.0 %. La Corée du Sud discute avec les autorités financières américaines concernant les devises. Avec les marchés dans une période d’attente aujourd’hui, nous considérons cette période calme comme une opportunité de se positionner pour ce qui vient ensuite. Le véritable intérêt ne porte pas sur les mouvements mineurs d’aujourd’hui mais sur le rapport sur l’IPC américain de la semaine prochaine. Le marché attend ces données clés sur l’inflation avant de faire son prochain grand mouvement. Cette accalmie rappelle des périodes que nous avons vues en 2023, lorsque l’indice VIX tombait sous 15 juste avant qu’un rapport économique majeur ne provoque un pic de volatilité. Étant donné le calme actuel, la volatilité implicite est relativement bon marché, ce qui en fait un bon moment pour acheter des options. Nous pensons que l’achat de volatilité par le biais de straddles ou de strangles sur les principaux indices avant les données de l’IPC pourrait être une stratégie prudente. Des données américaines décevantes récentes, en particulier l’indice ISM des services PMI et le rapport sur l’emploi, suggèrent un risque évident à la baisse pour les actions. Les dernières données sur les emplois non agricoles du mois précédent ont montré un ralentissement significatif, un contraste net avec la forte croissance de l’emploi observée pendant une grande partie de 2024. Par conséquent, acheter des options de vente protectrices sur le S&P 500, avec des échéances après la publication de l’IPC, pourrait être une couverture intelligente contre une surprise négative.Positionnement sur le marché des devises
Sur le marché des devises, la faiblesse du dollar aujourd’hui pourrait facilement s’inverser si l’inflation est élevée, obligeant la Réserve fédérale à réagir. Un strangle long sur l’EUR/USD, qui implique d’acheter à la fois une option d’achat et une option de vente hors de la monnaie, pourrait rapporter si la paire réalise un grand mouvement dans un sens ou dans l’autre suite à la publication des données. Les matières premières sont également sensibles aux perspectives d’inflation, avec l’or reculant légèrement de son prix très élevé de 3,365 $. Nous voyons cela comme un potentiel point d’entrée pour acheter des options d’achat sur l’or, car un mauvais pronostic économique basé sur les données de l’IPC pourrait déclencher un nouvel afflux vers la sécurité. Pour le pétrole, bien qu’il ait rebondi à partir d’un niveau de support technique, sa direction sera finalement liée au sentiment de croissance mondiale défini par le rapport américain de la semaine prochaine.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
