Prix de l’or soutenus par la demande de valeur refuge
Les prix de l’or sont restés stables au-dessus de 4 000 $, soutenus par la demande de valeur refuge influencée par les craintes de fermeture du gouvernement américain et les potentielles réductions de taux de la Réserve fédérale. Les minutes de la réunion de la Réserve fédérale devraient donner des indications sur les futures réductions de taux pendant la fermeture gouvernementale actuelle. Le EUR/USD a été sous pression près du niveau de 1,1600, affecté par l’instabilité politique en France et un dollar américain plus fort. Pendant ce temps, le GBP/USD est tombé en dessous de 1,3400 en raison d’un intérêt persistant pour l’achat de dollars américains. Dans le marché des crypto-monnaies, Solana est resté au-dessus de 220 $, mais la baisse de l’activité sur la chaîne pourrait retarder un mouvement vers le seuil de 250 $. Le marché des crypto-monnaies plus large a montré des signes de reprise après une correction précédente.Impacts de la fermeture gouvernementale en cours
La fermeture gouvernementale actuelle crée une incertitude significative, que nous considérons comme une opportunité de trader la volatilité du marché. Historiquement, des événements comme la fermeture prolongée de fin 2018 ont entraîné des pics brusques dans l’indice VIX, qui a grimpé de plus de 80 % en quelques semaines. Nous croyons que l’achat de volatilité à travers des options sur les grands indices pourrait être une stratégie sage pour les semaines à venir. Avec la fermeture retardant des données essentielles sur l’emploi, le parcours de la Réserve fédérale concernant les réductions de taux est devenu beaucoup plus difficile à prédire. Le marché des contrats à terme sur le taux de financement garanti overnight (SOFR) prévoit maintenant une volatilité avec 60 % de chances d’une réduction de taux d’ici décembre, un changement notable par rapport à la probabilité de 85 % observée le mois dernier. Cette incertitude rend les options sur les contrats à terme des taux d’intérêt attrayantes pour se positionner avant l’annonce éventuelle de la Réserve fédérale. L’amélioration observée dans les demandes de prêts hypothécaires, passant de -12,7 % à -4,7 %, suggère que le marché immobilier pourrait se stabiliser après la forte baisse de 2024. Ces données pourraient tempérer les attentes concernant le nombre de réductions de taux que la Réserve fédérale est prête à appliquer ce cycle, signalant que le pire de la ralentissement immobilier pourrait être derrière nous. Le dollar américain reste fort, bénéficiant à la fois de l’instabilité politique en France et de son statut de valeur refuge pendant la fermeture. L’écart de rendement entre les obligations gouvernementales française et allemande à 10 ans s’est élargi de 15 points de base la semaine dernière, confirmant l’anxiété des investisseurs en Europe. Nous prévoyons une pression supplémentaire sur la paire EUR/USD, rendant les options de vente à court terme potentiellement efficaces comme protection. L’or remplit sa fonction traditionnelle de valeur refuge, dépassant largement le seuil de 4 000 $ l’once. Ce mouvement de prix rappelle le schéma de la crise du plafond de la dette américaine de 2011, lorsque l’or a grimpé de plus de 15 % en un mois en raison de craintes fiscales. Étant donné la hauteur actuelle du prix, l’utilisation de spreads d’options d’achat peut permettre aux traders de participer à une hausse supplémentaire tout en limitant le coût initial. Créez votre compte VT Markets en direct et commencez à trader maintenant.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
