Les contrats à terme sur le WTI sur le NYMEX ont cédé 7,6% à environ 78,60 $ lors de la séance asiatique de lundi, la pression vendeuse faisant suite à l’accord de l’Iran de rouvrir le détroit d’Ormuz. Le mouvement est intervenu après que le président américain Donald Trump a déclaré que les attaques prévues contre l’Iran avaient été suspendues, tout en affirmant que l’Iran renoncerait à ses ambitions nucléaires et permettrait la réouverture complète de cette voie maritime, un point de passage stratégique pour près de 20% de l’approvisionnement énergétique mondial. Les marchés évaluent si le cessez-le-feu tiendra, même si l’annonce a accru la probabilité d’une reprise des pourparlers de paix et atténué, à court terme, les craintes de perturbations prolongées de l’offre.
Le WTI avait progressé de plus de 22,5% en juillet dans un contexte de fortes tensions militaires entre les États-Unis et l’Iran, mais le mouvement des prix s’est depuis retourné à la baisse. Le contrat s’échangeait autour de 78,70 $ et restait sous l’EMA 20 heures à 81,18 $, tandis que le RSI s’établissait à 34,20, juste au-dessus de la zone de survente. Une résistance est identifiée vers 81,18 $, et un support est situé sur le creux du 28 juillet à 77,16 $ ; une cassure sous ce niveau laisserait entrevoir le plus bas du 13 juillet à 72,53 $.
Stratégie de trading dans un contexte d’apaisement des tensions géopolitiques
Nous conseillons aux traders sur dérivés de se préparer à des mouvements baissiers marqués sur les contrats à terme de pétrole WTI, les tensions géopolitiques s’atténuant temporairement. Avec la réouverture du détroit d’Ormuz — qui achemine environ 20,5 millions de barils de pétrole par jour — la prime de risque immédiate liée à l’offre s’évapore rapidement. Nous recommandons de privilégier des options de vente (puts) de court terme, alors que le prix évolue juste au-dessus du support critique de 77,16 $.
Si le WTI casse sous le seuil de 77,16 $, nous anticipons une glissade rapide vers le point bas de juillet à 72,53 $. Les traders pourraient vendre des contrats à terme ou acheter des puts proches du cours (near-the-money) afin de tirer parti de cette baisse potentielle de 7%. Toutefois, comme l’indice de force relative (RSI) est proche de la zone de survente à 34,20, il faut s’attendre à de brefs rebonds techniques avant une nouvelle jambe de baisse.
Gestion du risque et de la volatilité
Il convient de rester extrêmement prudent, les accords de paix au Moyen-Orient étant historiquement fragiles et susceptibles de revirements soudains. Pour se couvrir contre un brusque enlisement des discussions, les traders peuvent envisager l’achat d’options d’achat (calls) hors de la monnaie (out-of-the-money) au-dessus de la résistance de 81,18 $. Cette stratégie protège les portefeuilles si une attaque surprise ou de nouvelles sanctions déclenchent un regain brutal vers le niveau de 85 $.
Les données montrent que la volatilité implicite dans le secteur de l’énergie bondit généralement de plus de 15% lors de chocs géopolitiques soudains, rendant les primes d’options coûteuses. Nous suggérons de recourir à des spreads baissiers via puts (bear put spreads) pour réduire le coût de la stratégie tout en captant la dynamique baissière. Cette approche équilibrée permet de profiter de la tendance actuelle tout en maintenant un risque strictement borné.
Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel VT Markets.
