Rapports sur les bénéfices des entreprises
Les échanges ont été suivis d’une série de rapports de bénéfices, dirigés par Alphabet. Les bénéfices d’Alphabet pour le deuxième trimestre 2025 ont dépassé les attentes avec un bénéfice par action (BPA) de 2,31 $ et un chiffre d’affaires de 96,43 milliards de dollars, malgré une baisse des actions de 3,12 $. Tesla a raté les prévisions de BPA mais a dépassé les prévisions de chiffre d’affaires ; les actions ont chuté de 1,46 $. ServiceNow a dépassé à la fois les prévisions de BPA et de chiffre d’affaires, avec une hausse de 56,73 $ des actions. Chipotle a atteint les prévisions de BPA mais a raté celles du chiffre d’affaires, entraînant une baisse des actions de 4,78 $. IBM a surpassé les attentes en matière de BPA et de chiffre d’affaires, bien que les actions aient diminué de 13,26 $. T-Mobile et CSX ont tous deux dépassé les prévisions de bénéfices, avec une légère baisse des actions de T-Mobile et une augmentation de 0,42 $ pour CSX. Avec le marché à des niveaux record, nous observons un niveau d’optimisme qui nécessite de la prudence. L’enquête sur le sentiment des investisseurs AAII a récemment montré un sentiment optimiste proche de 45 %, bien au-dessus de la moyenne historique, une condition qui précède souvent des reculs du marché. Cela suggère que la complaisance s’installe, créant un moment propice pour envisager des stratégies de protection.Volatilité du marché et gestion des risques
La réaction après les heures de négociation aux bénéfices des entreprises est un signe d’avertissement important pour nous. Lorsqu’un géant de la recherche dépasse les attentes mais voit ses actions chuter, cela indique que des attentes très élevées sont déjà intégrées dans les prix. Nous croyons que vendre la volatilité implicite élevée autour des annonces de bénéfices futurs à travers des stratégies comme les straddles ou strangles courts pourrait être rentable. Nous notons que l’Indice de Volatilité CBOE (VIX) se négocie actuellement près de 13, un niveau historiquement bas qui indique que le calme du marché peut être fragile. Historiquement, des périodes de si faible volatilité, comme fin 2021, ont souvent été des précurseurs d’augmentations rapides de la turbulence du marché. Par conséquent, acheter des options de vente à long terme et en dehors de la monnaie sur de larges indices peut servir d’assurance de portefeuille peu coûteuse. Une nette divergence de performance, avec les petites capitalisations outperformant fortement les grandes actions technologiques, attire également notre attention. Cela indique une possible rotation, rendant les dérivés sur le Russell 2000 plus attrayants pour des paris haussiers que ceux sur le NASDAQ. Cela permet aux traders de rester investis tout en s’éloignant de la partie du marché la plus saturée et vulnérable. Étant donné l’incertitude à ces niveaux de pic, nous privilégions l’utilisation de spreads à risque défini plutôt que l’achat d’options nues. Les spreads de vente à découvert sur des noms technologiques surévalués ou les spreads de vente à la hausse sur l’indice des petites capitalisations qui se renforce permettent de capturer des primes tout en limitant strictement les pertes potentielles. C’est une façon prudente de gérer le risque lorsque la direction du marché est si incertaine. Créez votre compte VT Markets en direct et commencez à trader maintenant.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
