Les cours du brut ont bondi vendredi, mais ont ouvert en forte baisse lundi, laissant un écart de 6 dollars alors que les marchés intégraient une pause des activités militaires. Si le détroit de Bab el-Mandeb en mer Rouge reste sous menace, les flux via le détroit d’Ormuz sont revenus à des niveaux permettant une activité soutenue, accentuant la pression sur le WTI et le Brent. Le mouvement a été amplifié par le débouclage de positions spéculatives, tandis que des anticipations de demande mondiale plus molles ont renforcé le biais baissier. Les perspectives mentionnaient également la pression politique aux États-Unis pour faire baisser les prix de l’essence avant les élections de mi-mandat de novembre, ainsi que le risque persistant d’un regain de tensions États-Unis–Iran.
L’attention s’est ensuite portée sur les actions américaines, le S&P 500 et le NASDAQ étant pénalisés par les inquiétudes autour des dépenses liées à l’IA par rapport aux revenus, sur fond de lourde saison de résultats. Apple, Meta, Amazon et Microsoft doivent publier mardi et mercredi, et la décision de la Fed mardi constitue un autre catalyseur, avec des rumeurs de hausse possible malgré un scénario central neutre. Le commentaire soulignait une vigueur généralisée du dollar, affectant l’AUDUSD et d’autres grandes paires, et indiquait que le gap de lundi sur l’or avait été comblé à mesure que le billet vert se raffermissait, avec l’XAUUSD analysé au prisme d’un stochastique en survente, de tests de lignes de tendance et d’une possible ligne de cou d’un double sommet. L’AUDCAD était décrit comme restant enfermé dans un range autour de lignes de tendance et de supports déjà identifiés.
Perspectives sur le pétrole brut et recommandations de trading
Il faut privilégier le scénario baissier sur le pétrole, Brent et WTI peinant après un important gap baissier à l’ouverture (6 dollars) lié à l’apaisement des tensions au Moyen-Orient et à la reprise des transits par Ormuz. Avec l’OPEP+ susceptible d’amorcer la sortie progressive des réductions volontaires de 2,2 millions de barils par jour plus tard cette année, le risque de surabondance d’offre devient tangible. Nous recommandons de vendre les rebonds sur le WTI vers la résistance des 75 dollars, tout en surveillant de près la volonté de l’administration américaine de contenir les coûts de l’énergie à l’approche des élections de mi-mandat de novembre 2026.
Stratégies actions, dollar américain, or et AUDCAD
Le NASDAQ et le S&P 500 subissent une forte pression à l’entrée d’une semaine décisive de publications pour les géants technologiques à très grande capitalisation. Les investisseurs se montrent de plus en plus sceptiques face à des dépenses d’investissement massives dans l’IA, qui ont bondi de plus de 40% sur un an pour certaines entreprises sans générer immédiatement des revenus à la hauteur. Il convient de rechercher des opportunités de ventes tactiques sur les rebonds du NASDAQ, notamment si les prochains résultats de Microsoft et Meta ne justifient pas des valorisations déjà très exigeantes.
La décision de politique monétaire de la Fed cette semaine maintient le dollar sur une dynamique ferme, alimentée par des murmures d’une hausse surprise destinée à lutter contre une inflation persistante. Si le consensus table sur un statu quo à 4,25%, toute inflexion restrictive du discours renforcerait encore le billet vert. Nous suggérons d’acheter le dollar sur repli, en particulier contre le dollar australien (AUDUSD), très exposé à l’affaiblissement de la demande mondiale de matières premières.
Les opérateurs sur l’or doivent se préparer à une volatilité élevée, le métal précieux composant avec un dollar fort et un gap d’ouverture désormais comblé. Nous surveillons de près le support de 2 350 dollars afin d’évaluer si un stochastique en zone de survente déclenche un rebond, ou si une figure de double sommet valide une correction plus profonde. Nous conseillons de différer toute prise de position acheteuse tant qu’un rejet clair sur la borne basse (ligne de tendance) ou une rupture franche n’a pas été observé.
Enfin, la paire AUDCAD demeure enfermée dans un range bien identifié, que l’on peut continuer d’exploiter. L’idée consiste à acheter au voisinage de la borne basse de support et à vendre près de la ligne de tendance supérieure, avec des stop-loss serrés pour protéger le capital. Cette stratégie de range apparaît particulièrement robuste à ce stade, les dollars australien et canadien subissant des forces opposées dans un contexte de prévisions de croissance mondiale dégradées.
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