Le NZD/USD a rebondi depuis un plus bas de plus de deux mois proche de 0,5735 atteint mercredi, mais a peiné à gagner en momentum et a évolué juste au-dessus de la zone des 0,5700 à l’approche de la décision du Federal Open Market Committee attendue plus tard dans la journée. Le dollar américain s’est assoupli après un nouveau test d’un sommet de deux semaines, dans un contexte de réduction des positions, même si les risques inflationnistes liés au pétrole et des rendements obligataires américains plus fermes ont continué d’offrir un soutien, tandis que l’escalade des tensions au Moyen-Orient a maintenu la demande pour le billet vert, valeur refuge.
Sur le plan technique, la paire est restée orientée à la baisse sous la moyenne mobile simple (SMA) à 200 jours située à 0,5855 et sous un cluster de retracements de Fibonacci entre 0,5765 et 0,5850. L’histogramme du MACD est demeuré en territoire négatif, tandis que le RSI s’est rapproché de la zone de survente autour de 32. Des résistances ont été identifiées au niveau du retracement de 61,8% autour de 0,5765, puis au seuil de 50,0% à 0,5807, avec d’autres plafonds au retracement de 38,2% à 0,5850 et à la SMA 200 jours à 0,5855, avant le retracement de 23,6% à 0,5903. Les supports ont été repérés au retracement de 78,6% près de 0,5704, puis sur le point bas de swing autour de 0,5627.
Le rebond de court terme se heurte à une pression vendeuse persistante
Nous observons un léger rebond du NZD/USD depuis son récent plus bas de deux mois à 0,5735, mais nous estimons que cette reprise reste fragile et exposée à une pression vendeuse. Le dollar américain demeure très résilient, soutenu par les tensions persistantes au Moyen-Orient et des coûts de l’énergie tenaces qui maintiennent les rendements des bons du Trésor américain à des niveaux élevés. Ce repli temporaire du billet vert avant la décision de la Réserve fédérale prévue aujourd’hui nous offre une brève fenêtre pour réévaluer nos positions.
Les facteurs techniques et fondamentaux confortent un scénario baissier
D’un point de vue technique, nous anticipons que la paire de devises restera plafonnée sous sa moyenne mobile simple à 200 jours de 0,5855 ainsi que sous les principales résistances Fibonacci. Comme le MACD reste négatif et que l’indice de force relative se maintient autour de 32, nous suggérons aux opérateurs sur produits dérivés de privilégier des ventes sur rebonds de court terme plutôt que d’acheter le mouvement de rebond. Si la tendance baissière reprend, nous viserons les supports immédiats à 0,5704, avec une attention particulière sur le niveau de 0,5627 pour d’éventuelles prises de profit.
Notre biais baissier est étayé par les difficultés économiques domestiques de la Nouvelle-Zélande : les dernières données montrent une contraction du PIB de 0,2% et un ralentissement de l’inflation annuelle à 2,3%, ce qui laisse à la Banque de réserve de Nouvelle-Zélande une marge pour continuer à baisser ses taux. À l’inverse, la résilience des dépenses des ménages américains et la tension du marché du travail signifient que la Réserve fédérale devrait maintenir des coûts d’emprunt plus élevés plus longtemps. Cette divergence de politiques plaide, selon nous, en faveur d’options de vente (puts) NZD/USD à court terme ou de stratégies de spreads baissiers au cours des prochaines semaines, afin de tirer parti de la persistance de cette dynamique négative.
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