Le NIFTY a été évalué comme ayant achevé une hausse en cinq vagues suivie d’un repli en trois vagues, décrite comme une séquence haussière « de manuel » selon la théorie des vagues d’Elliott. Sur le graphique horaire du 23/06/2026, la baisse depuis le sommet est identifiée comme un Zig Zag d’Elliott, la zone « Equal Legs » servant à encadrer le support projeté et la zone d’achat potentielle.
La fourchette « Equal Legs » est calculée à l’aide de l’outil d’extension de Fibonacci, la « zone de support idéale » étant fixée à 23 876,66–23 695,88. Il est indiqué que les cours ont trouvé des acheteurs dans cette bande, avant de repartir à la hausse vers de nouveaux sommets, rendant les positions longues initiées dans cette zone « sans risque ». Les perspectives conservent un biais de structure en swings 3-7-11, sous réserve que le point pivot bas à 2 307,12 tienne, tandis que le cadre plus large cite l’analyse de cycle sur des unités de temps supérieures, l’analyse de corrélation et le contexte de marché élargi comme facteurs complémentaires.
Les moteurs techniques et macroéconomiques confortent le scénario haussier
Comme nous l’avons constaté fin juin, l’indice NIFTY a correctement trouvé un support autour de 23 700 points et a depuis repris sa tendance haussière. Cette évolution des cours confirme la solidité sous-jacente du marché. Nous estimons que cette dynamique devrait se prolonger dans les prochaines semaines.
Cette vigueur technique est étayée par des fondamentaux macroéconomiques robustes, les dernières statistiques gouvernementales indiquant une croissance du PIB indien de 7,8% au T1 2026. Cette performance économique soutenue attire des capitaux significatifs. Les flux d’investisseurs institutionnels étrangers (FII) pour juin 2026 dépasseraient 30 000 crores de roupies, un plus haut de trois mois.
Approches de stratégie et gestion du risque
Compte tenu de ce scénario haussier, nous envisageons des positions longues sur les contrats à terme NIFTY avec échéances juillet et août. L’essentiel consiste à maîtriser le risque autour du récent point pivot bas à 23 707. Tout repli vers 24 000 points pourrait offrir des points d’entrée attractifs pour constituer ces positions.
Pour ceux qui recherchent une approche plus prudente, nous identifions une opportunité dans la vente d’options de vente (puts) hors de la monnaie. L’India VIX s’est récemment stabilisé sous 14, signalant une volatilité anticipée plus faible et rendant les primes d’options attrayantes pour les vendeurs. Vendre des puts avec des prix d’exercice autour de 23 800 et 23 900 permet de percevoir un revenu tout en fixant un point d’entrée favorable en cas de correction du marché.
Nous privilégions également les spreads de calls haussiers afin de tirer parti de la progression mesurée attendue vers de nouveaux sommets. Un spread, tel que l’achat d’un call 24 200 et la vente d’un call 24 500 à échéance fin juillet, offre un moyen à risque borné de profiter du mouvement haussier. Cette stratégie est particulièrement efficace dans un marché qui progresse lentement plutôt que dans des rallyes explosifs.
Historiquement, juillet peut être un mois volatil en raison de l’évolution de la mousson et du démarrage de la nouvelle saison des résultats. Même si notre scénario central demeure haussier, nous suivrons de près les indications préliminaires sur les publications. Nous utiliserons toute volatilité de court terme pour renforcer nos positions haussières, à condition que la structure technique clé reste intacte.
Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel VT Markets.
