Les niveaux techniques de trading sont restés au centre de l’attention sur le dollar, l’or et le cuivre, les clôtures quotidiennes autour de zones bien définies devant orienter la direction de la semaine prochaine. Sur le dollar (DX.F), la séance de jeudi s’est terminée sous le seuil des 100 et le marché est repassé sous le retracement de Fibonacci à 50% ainsi que sous la borne basse d’un canal baissier, inscrivant un nouveau creux local. L’attention se porte sur la capacité de la dernière séance à clôturer de nouveau au-dessus de ces deux repères — ce qui invaliderait une configuration d’engloutissement baissier en formation — ou, à l’inverse, sur une poursuite du repli avec un test du gap haussier du début juin à 99,18–99,26 puis du retracement de Fibonacci à 61,8% vers 99,00.
L’or (GC.F) a rebondi après avoir échoué à franchir le haut de son canal baissier, a réintégré le canal et a atteint un objectif haussier issu d’une figure d’épaule-tête-épaule inversée. Le repère technique immédiat est le gap baissier à 4375–4381 : une clôture hebdomadaire au-dessus de 4381 maintiendrait un potentiel vers 4500–4525, tandis qu’un retournement sous le canal fragiliserait la cassure. Le cuivre (HG.F) a prolongé une correction après un record historique, le marché n’ayant pas réussi à se maintenir au-dessus de 669 et ayant clôturé à 670, invalidant une sortie au-dessus des sommets précédents et d’un canal ascendant ; l’attention se tourne vers 656, puis vers les gaps haussiers à 651–655 et 647–650.
Niveaux techniques clés et points de décision du marché
Il faut ignorer le bruit quotidien des marchés en ce moment et se concentrer strictement sur les niveaux clés de support et de résistance. Sur plusieurs actifs, ces zones précises dictent l’action des prix et mettent en place des points de décision majeurs pour les semaines à venir. Nous devons rester patients et attendre que ces frontières techniques confirment leur direction avant d’engager de nouveaux capitaux.
Fondamentaux et déclencheurs à court terme pour le dollar, l’or et le cuivre
Nous suivons de près l’indice du dollar américain alors qu’il passe sous le seuil psychologique des 100. Cette faiblesse intervient alors que le reflux de l’inflation mondiale et le ralentissement des marchés du travail alimentent les anticipations de poursuite des baisses de taux. Si les vendeurs gardent la main sous le retracement de Fibonacci à 50%, il faut se préparer à un test du gap de support entre 99,18 et 99,26, voire à une baisse vers 99,00.
Dans le même temps, l’or affiche une vigueur remarquable en atteignant notre objectif haussier proche de 4381. Ce rallye d’ampleur est étayé par des fondamentaux solides : les banques centrales mondiales ont acheté une quantité record d’or au premier semestre afin de diversifier leurs réserves. Si une clôture hebdomadaire au-dessus de 4381 est obtenue, la trajectoire technique reste dégagée pour une attaque de la zone 4500–4525.
Pour le cuivre, les acheteurs n’ont pas réussi à pérenniser la cassure au-dessus de 669, ce qui a déclenché une correction technique. Ce repli survient malgré des déficits d’offre structurels, des organisations sectorielles anticipant un déficit significatif de la production de cuivre raffiné cette année. Il convient de surveiller un test du niveau 656 ; en cas de rupture, le prochain support consistant est attendu dans la zone 647–655.
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