La faiblesse de l’euro persiste
Les données monétaires d’aujourd’hui montrent que le dollar canadien renforce sa position, notamment contre le yen japonais. Le CAD a également enregistré des gains contre l’euro, la livre sterling et d’autres devises majeures. Le tableau compare les variations en pourcentage entre différentes devises, le dollar canadien étant particulièrement solide. Étant donné la divergence des données économiques, nous prévoyons une tendance baissière pour le taux EUR/CAD dans les semaines à venir. La Banque du Canada (BdC) fait face à une inflation persistante, rendant une nouvelle baisse des taux peu probable lors de leur prochaine réunion. Cela contraste fortement avec un affaiblissement de la dynamique économique en Europe. L’argument en faveur du dollar canadien est soutenu par plusieurs facteurs, au-delà d’une impression d’inflation plus forte que prévu. Le dernier rapport sur l’emploi de Statistique Canada a également été surprenant, avec l’ajout de 41 000 emplois en septembre, maintenant le taux de chômage constant à 5,5 %. Cette résistance du marché du travail, combinée à des prix du pétrole brut WTI maintenus au-dessus de 85 $ le baril après le dernier rapport de l’EIA montrant une baisse des stocks de 2,1 millions de barils, donne une base solide au dollar canadien.L’euro peine à gagner du terrain
De l’autre côté, l’euro a du mal à trouver un élan positif. Les faibles données sur les prix à la production en Allemagne confirment une tendance à la désinflation, renforcée par la récente chute de l’indice IFO du climat des affaires en Allemagne à 85,2, un niveau bas en 12 mois. Cette faiblesse continue dans la principale économie de la zone euro, combinée à une instabilité politique persistante en France, limite tout rallye potentiel pour la monnaie unique. Pour nos positions dérivées, cette perspective favorise des stratégies qui profitent d’une baisse de l’EUR/CAD. Nous envisageons d’acheter des options de vente avec des échéances en novembre et décembre, ciblant un mouvement vers le niveau de 1,6150. Cette approche nous permet de tirer parti de la baisse attendue tout en définissant strictement notre risque maximum en cas d’inversion du marché. Nous devons garder à l’esprit combien le sentiment peut changer rapidement, comme en 2023 lorsque les banques centrales ont modifié leurs politiques de manière inattendue en réponse à juste une ou deux publications de données. Un ralentissement soudain de l’inflation canadienne ou une déclaration de politique inattendue de la Banque centrale européenne pourrait rapidement annuler cette stratégie. Par conséquent, il est crucial de maintenir une gestion des risques disciplinée. Les principaux catalyseurs à surveiller seront la décision de taux d’intérêt de la Banque du Canada et le rapport sur la politique monétaire le 29 octobre. Nous surveillerons également de près les chiffres préliminaires de l’inflation dans la zone euro pour octobre, attendus la semaine suivante. Ces événements seront cruciaux pour confirmer notre position baissière ou signaler une nécessité d’ajuster nos positions.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
