Alliés de l’OTAN et Équipements Militaires
Trump, aux côtés du secrétaire général de l’OTAN Mark Rutte, a révélé des plans pour vendre d’importantes quantités d’équipements militaires américains aux alliés européens pour l’Ukraine. Rutte a confirmé que les membres de l’OTAN, y compris l’Allemagne et le Canada, aideront à la livraison de systèmes militaires avancés. La position agressive des États-Unis en matière de commerce a suscité des inquiétudes plus larges sur le commerce international et la demande de matières premières. Le dollar australien est vulnérable aux chocs géopolitiques en raison de son lien avec la Chine et les matières premières. Les préoccupations concernant les chaînes d’approvisionnement perturbées à cause de sanctions secondaires ont ajouté une pression sur le dollar australien. Les prochaines données sur l’inflation américaine, y compris l’indice des prix à la consommation mardi et l’indice des prix à la production jeudi, pourraient influencer les attentes de politique monétaire de la Réserve fédérale. Ces données seront surveillées de près pour d’autres indications sur la direction du marché. Notre attention immédiate se concentre sur l’augmentation de la volatilité implicite. L’indice de “peur” du marché, le VIX, a déjà grimpé de plus de 15 % lors des récentes sessions pour se négocier au-dessus de 15, en réponse directe à ces développements géopolitiques. Plus précisément, la volatilité implicite d’un mois sur les options AUD/USD a grimpé vers 10 %, contre moins de 8 % pendant les périodes plus calmes. Cela rend les achats d’options plus coûteux, nécessitant des stratégies plus sophistiquées. Nous ne faisons pas simplement des achats d’options de vente ; nous construisons des positions baissières qui tiennent également compte de cette nouvelle réalité de coût. Par exemple, nous privilégions les spreads d’options de vente, comme l’achat d’options de vente à 0,65 tout en vendant simultanément des options de vente à 0,63, pour réduire notre coût d’entrée dans une attente de baisse ciblée. Ce n’est pas une spéculation infondée ; c’est la reconnaissance de modèles. Au plus fort du conflit commercial de 2018-2019 initié par la même administration, le dollar australien est tombé de plus de 0,73 à moins de 0,67 alors que l’aversion au risque dominait. La sensibilité de la monnaie à son plus grand partenaire commercial est une vulnérabilité bien documentée. Avec des menaces s’étendant désormais à la Chine concernant ses relations avec la Russie, cette vieille blessure est rouverte. La pression est déjà visible sur les marchés des matières premières clés ; les contrats à terme sur le minerai de fer à la Bourse de Singapour ont du mal à maintenir le niveau de 105 $ la tonne, reflétant de profondes inquiétudes concernant la demande industrielle chinoise si ces sanctions secondaires se matérialisent.Volatilité du Marché et Stratégie
Les données à venir sur l’inflation américaine servent d’ancre fondamentale à notre stratégie. La dernière lecture de l’indice des prix à la consommation de base était de 3,6 % d’une année sur l’autre. Si le chiffre de mardi ne montre pas de refroidissement significatif, cela renforcera la position de la Réserve fédérale sur des taux d’intérêt “plus élevés longtemps”. Cela renforce l’avantage en rendement du dollar américain par rapport à l’Aussie, créant ainsi un puissant contre-vent. Nous nous sommes donc positionnés pour un scénario où les données valident l’intérêt du dollar en tant que valeur refuge, poussant potentiellement l’AUD/USD à tester le niveau de support de 0,64 flirté plus tôt cette année. Pour ceux ayant des portefeuilles avec une exposition aux actifs australiens, c’est une fenêtre critique pour se protéger contre le risque de change en vendant des contrats à terme AUD/USD avant que la volatilité n’augmente encore davantage.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
