Le dollar australien s’est légèrement replié face au dollar américain après la publication d’une inflation des consommateurs aux États-Unis conforme aux attentes, ce qui a réduit l’appétit pour un resserrement monétaire américain à court terme. L’AUD/USD a glissé à 0,7061, en baisse de 0,07 %. L’indice des prix à la consommation (CPI) américain de juillet a ralenti à 3,4 % contre 3,5 %, tandis que l’inflation sous-jacente a reculé à 2,5 %, soit 0,1 point de pourcentage en dessous de juin, prolongeant la récente tendance à la désinflation. Les marchés monétaires se sont repositionnés pour septembre, passant d’une attente de hausse à 60 % à une probabilité de statu quo à 60 %, selon Prime Terminal.
L’attention se tourne vers la publication des anticipations d’inflation des consommateurs en Australie pour août, après un précédent chiffre de 4,7 %. La Banque de réserve d’Australie (RBA) a laissé son taux directeur inchangé à 4,40 % le 11 août, et la valorisation pour la réunion du 29 septembre implique 79 % de chances de statu quo contre 21 % de probabilité d’une hausse de 25 points de base, selon Prime Terminal. Sur le plan technique, l’AUD/USD se maintient au-dessus de 0,6992 et 0,6953, avec un RSI (14) proche de 59 ; les résistances se situent à 0,7274 et 0,7294, avec des objectifs supplémentaires à 0,8377 et 0,9068, tandis qu’un support de plus long terme est identifié à 0,6403.
Volatilité de marché et anticipations de politique monétaire
Nous devons nous préparer à une volatilité accrue de l’AUD/USD, à mesure que nous évoluons dans un équilibre délicat entre l’évolution des anticipations sur la Réserve fédérale américaine et les prochaines statistiques d’inflation australiennes. Avec un CPI américain ressorti à 3,4 % en rythme annuel et une inflation sous-jacente retombée à 2,5 %, la pression immédiate sur la Fed s’est atténuée, orientant le sentiment de marché vers un statu quo en septembre. Toutefois, les intervenants sur les dérivés devront surveiller de près les développements géopolitiques, en particulier sur les marchés de l’énergie, car toute perturbation de l’offre pourrait rapidement raviver les pressions inflationnistes mondiales.
Perspectives australiennes et niveaux techniques
En Australie, l’attention se reporte sur la prochaine publication des anticipations d’inflation des consommateurs, précédemment à 4,7 %. Si les données à venir dépassent ce seuil, nous anticipons qu’elles déclencheront des prises de position plus offensives en faveur d’un relèvement des taux de la RBA, malgré le maintien du taux à 4,40 % lors de la réunion du 11 août. Les dernières données commerciales plaident pour un contexte prudent mais globalement favorable au dollar australien, l’excédent commercial restant résilient autour de 5,4 milliards de dollars australiens, porté par une demande soutenue en ressources.
D’un point de vue technique, il convient d’envisager l’ouverture de positions longues si l’AUD/USD se maintient au-dessus du niveau clé de support de cassure à 0,6992. Un RSI à 59 suggère qu’il reste de la marge pour une poursuite de la dynamique haussière avant que la paire ne devienne surachetée. En cas de rupture de ce support, il faudrait basculer vers des stratégies plus défensives, en visant la prochaine zone de support majeure autour de 0,6953.
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