Le dollar australien a progressé de 0,2 % pour s’établir autour de 0,7180 face au dollar américain en début de séance européenne, soutenu par des données d’inflation plus fermes qu’attendu, qui ont renforcé les anticipations d’une nouvelle hausse de taux de la Banque de réserve d’Australie (RBA) cette année. L’IPC australien a augmenté de 1 % sur un mois en juillet, contre 0,8 % anticipé, après un repli de 0,1 % en juin. Sur un an, l’IPC s’est établi à 3,5 %, au-dessus de l’estimation de 3,2 % mais en dessous du précédent 3,8 %, tandis que les anticipations se sont déplacées vers une quatrième hausse de la RBA en septembre, la probabilité implicite passant de 17 % à 36 % ; une hausse d’ici février est intégrée à 94 %. Le compte rendu de la réunion de juillet a indiqué que plusieurs membres du conseil jugent une hausse « tout à fait possible » si des risques haussiers sur l’inflation se matérialisent.
L’attention se tourne désormais vers les données américaines de PCE de juillet, attendues à 12h30 GMT. L’inflation PCE sous-jacente est attendue à 3,3 % sur un an, avec une progression mensuelle vue à 0,2 % contre 0,1 % précédemment. Sur les graphiques, l’AUD/USD s’affichait à 0,7178, au-dessus de l’EMA 20 périodes à 0,7092, tandis que le RSI 14 jours ressortait à 68,36 ; les résistances se situent à 0,7201 et 0,7278, avec des supports autour de 0,7178 et 0,7092.
Stratégie de trading pour poursuivre le momentum de l’AUD/USD
Nous recommandons aux traders de produits dérivés de se positionner en vue de la poursuite du momentum haussier sur la paire AUD/USD au cours des prochaines semaines, en visant une cassure au-delà de la résistance clé à 0,7201. À l’approche de la réunion de politique monétaire de la RBA, des options d’achat (calls) avec des prix d’exercice proches de 0,7250 offrent un profil risque/rendement attractif pour capter ce potentiel mouvement. Historiquement, lorsque l’inflation australienne surprend à la hausse, la devise tend à conserver ses gains pendant plusieurs semaines, comme lors du cycle de resserrement de fin 2022, quand l’AUD avait gagné plus de 5 % en un mois.
Gestion du risque et considérations de volatilité
Pour gérer le risque, nous conseillons de mettre en place des options de vente (puts) de protection ou des stop-loss serrés juste en dessous de la moyenne mobile exponentielle 20 périodes à 0,7092. Le RSI se rapprochant d’une zone de surachat à 68,36, les traders doivent s’attendre à des replis correctifs de court terme avant une reprise de la tendance haussière de fond. Le recours à des options à barrière de type knock-out peut également s’avérer très efficace pour réduire le coût de la prime tout en se protégeant contre des pointes baissières soudaines et marquées.
En outre, il convient de surveiller de près la publication à venir du PCE américain : toute inflation plus faible qu’attendu aux États-Unis devrait accélérer le rally de l’AUD/USD. À la lumière des réactions historiques des fed funds futures et des devises, la combinaison d’un biais hawkish de la RBA et d’une perspective plus accommodante pour la Réserve fédérale a, de manière récurrente, déclenché de fortes tendances sur plusieurs semaines. Le recours à des options bi-devises ou à des stratégies de straddle avant la publication de l’inflation américaine peut nous aider à tirer parti de la volatilité attendue.
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