Le dollar australien s’est affaibli face au dollar américain jeudi, repassant sous 0,7200 après avoir atteint plus tôt son meilleur niveau depuis la mi-mai. L’AUD/USD évoluait autour de 0,7160, en retrait d’un récent pic proche de 0,7220, alors que le billet vert se renforçait. Le plan de relance de 54 milliards de dollars annoncé par la Chine pour son système bancaire et, plus largement, son secteur financier, avait auparavant soutenu la devise — compte tenu de l’exposition de l’Australie à la demande chinoise — et la paire s’était vivement redressée depuis son point bas de juin avant le retournement observé cette semaine. Un soutien est également venu de la RBA : un discours restrictif et un pétrole se maintenant autour de 100 dollars le baril ont conduit les marchés à intégrer une hausse de taux plus tard ce mois-ci, tirant vers le haut les rendements courts.
Les anticipations d’inflation américaines ont, elles, joué en sens inverse. Les opérateurs se positionnent de plus en plus sur un mouvement de la Réserve fédérale en septembre après que l’indice des prix à la production (PPI) a progressé de 5,4% sur un an en août, tandis que les tensions sur les prix du pétrole liées au conflit au Moyen-Orient ont entretenu une inflation persistante et soutenu le dollar. En données quatre heures, l’AUD/USD s’établissait à 0,7167, sous la moyenne mobile simple (SMA) 100 périodes à 0,7174 et la SMA 20 périodes à 0,7215 ; le RSI, proche de 29, signale des conditions de survente. Un support immédiat se situe à 0,7157, tandis que des résistances sont identifiées à 0,7174 et 0,7193, puis 0,7213 et 0,7215, avant 0,7223.
Volatilité de marché alimentée par les banques centrales et les statistiques d’inflation
À l’approche de la séance du 10 septembre 2026, le bras de fer entre une Banque de réserve d’Australie (RBA) au ton restrictif et une Réserve fédérale américaine résiliente génère une forte volatilité sur le dollar australien. Avec un indice des prix à la production (PPI) américain en hausse de 5,4% en août et des cours du pétrole mondiaux qui se maintiennent obstinément autour de 100 dollars le baril, les deux banques centrales sont sous pression pour relever leurs taux plus tard ce mois-ci. Pour capter les mouvements brusques attendus sur les changes à la suite de ces deux décisions de politique monétaire, nous recommandons aux traders de produits dérivés d’acheter des straddles longs afin de profiter d’une volatilité élevée.
En examinant de près les configurations techniques, la paire AUD/USD s’échange à 0,7167, juste au-dessus d’un niveau de support clé à 0,7157. Si la paire enfonce ce seuil de 0,7157 dans les prochains jours, il conviendra d’envisager l’achat d’options de vente (puts) à court terme pour accompagner le momentum baissier. Toutefois, le RSI étant actuellement en zone de survente à 29, il faudra éviter de poursuivre la cassure trop tard.
Relance en Chine et approches de trading tactiques
À l’inverse, le vaste plan de relance financière chinois de 54 milliards de dollars apporte un solide soutien fondamental à l’économie australienne, très dépendante du commerce. Si le support de 0,7157 tient, il est possible d’acheter des options d’achat (calls) à proximité du prix d’exercice (near-the-money) afin de viser un rebond rapide vers la moyenne mobile simple 100 périodes à 0,7174. Cette stratégie permet de bénéficier d’un rebond de court terme alimenté par des conditions techniques de survente et une amélioration du sentiment lié au commerce.
Pour maîtriser le risque dans cette période à forts enjeux, nous suggérons de privilégier des stratégies de spreads à risque défini plutôt que des options nues. Mettre en place des bull call spreads au-dessus de 0,7157 ou des bear put spreads en dessous aidera à limiter les pertes potentielles tout en conservant un potentiel haussier. Une discipline de risque stricte est essentielle alors que nous surveillons les principales résistances à 0,7215 et 0,7223 dans les semaines à venir.
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