Mary Daly, présidente de la Réserve fédérale de San Francisco, s’apprête à s’adresser à un public, ayant récemment exprimé sa disposition à une réduction des taux. Daly a mentionné que deux réductions de taux par le Comité de politique monétaire (FOMC) pourraient être appropriées pour 2025. Les données économiques importantes figurent à l’ordre du jour d’aujourd’hui, bien que la balance commerciale australienne ait moins d’importance actuelle. On se concentre davantage sur les données des attentes d’inflation de la Banque de réserve de Nouvelle-Zélande (RBNZ) ; une réduction des taux de leur part est attendue le 20 août. Cette attente est soutenue par des données récentes sur le marché du travail néo-zélandais.

Vue d’ensemble du calendrier économique

Le calendrier économique d’aujourd’hui décrit plusieurs points de données clés. Les heures sont mentionnées en GMT, et les chiffres comprennent à la fois les résultats antérieurs et, lorsque disponible, le consensus médian attendu. Étant donné la date actuelle du 6 août 2025, les commentaires récents de la Réserve fédérale sont un signal majeur pour nous. Lorsqu’un responsable clé comme Mary Daly, qui reflète souvent la pensée du président de la Fed, signale explicitement deux réductions potentielles des taux cette année, nous devons prêter attention. Cela représente un changement important dans la politique de la banque centrale par rapport à sa position précédente. Ce changement est soutenu par des données économiques récentes, qui montrent une tendance claire à la désinflation sans une forte récession. Le PCE de base, l’indicateur préféré de la Fed pour l’inflation, a refroidi à 2,5 % lors de la dernière lecture pour juin 2025, se rapprochant de l’objectif de 2 %. De plus, le rapport sur l’emploi de juillet 2025 a indiqué un assouplissement du marché du travail, avec une augmentation modeste de 150 000 emplois et un taux de chômage atteignant 4,1 %.

Opportunités dans le trading de produits dérivés

Pour les traders de produits dérivés, la voie à suivre dans les prochaines semaines consiste à se positionner pour des taux d’intérêt plus bas aux États-Unis. Cela signifie examiner les contrats d’options et de futures qui prendront de la valeur à mesure que la probabilité d’une réduction des taux par la Fed augmentera. Nous devrions considérer des positions longues dans des futures sur les taux d’intérêt à court terme, comme ceux basés sur le SOFR, car leurs prix augmenteront lorsque les rendements diminueront. Cet environnement soutient également fortement les marchés boursiers, car des coûts d’emprunt plus bas tendent à stimuler les bénéfices des entreprises et les évaluations des actions. Nous pouvons envisager des options d’achat sur les indices S&P 500 et Nasdaq 100 pour tirer parti d’un potentiel de hausse. Cette configuration rappelle la réaction du marché en 2019 lorsque la Fed a changé de cap de la hausse à la réduction des taux, ce qui a déclenché un important rallye des actifs risqués. Séparément, la situation en Nouvelle-Zélande représente une opportunité encore plus immédiate avant la réunion de la Banque de réserve de Nouvelle-Zélande le 20 août. Les récentes données faibles sur le marché du travail ont renforcé les attentes d’une réduction des taux. Cela est désormais considéré comme pratiquement certain. Les données le confirment, avec un taux de chômage en Nouvelle-Zélande pour le deuxième trimestre de 2025 grimpant à 4,5 % et l’inflation trimestrielle de l’IPC tombant à 3,8 %. Ces chiffres donnent à la RBNZ une marge de manœuvre claire pour commencer à assouplir la politique afin de soutenir l’économie en ralentissement. Les données à venir sur les attentes d’inflation ne devraient pas modifier cette trajectoire. Cela rend la vente à découvert du dollar néo-zélandais une transaction attrayante, surtout que sa banque centrale semble prête à réduire les taux avant de nombreuses autres. Nous pouvons utiliser des options de change pour se positionner en vue d’une baisse du NZD par rapport à d’autres devises. Par exemple, acheter des options de vente NZD/USD pourrait être une stratégie efficace pour tirer profit de cette divergence de politique attendue. Créez votre compte VT Markets en direct et commencez à trader maintenant.

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